节后行情主要围绕地缘冲突影响下，资源类的涨价带动的，包括有色、油气、稀土、航运、化工等涨价。也侧面推动了科技方向转为以“电子通胀”为主要逻辑的趋势主线，主要是PCB上游原材料：电子布、铜箔、覆铜板、钴针等等。
2 月 24 日，特朗普政府计划借助美国国防部 AI 项目 “国家安全开放价格探索”（OPEN）为锗、镓、锑、钨四类关键矿产设定全球贸易参考价，此举是其联合 50 多国重构全球矿产定价权、打造 “去中国化” 供应链的核心动作，核心通过 AI 定基准价为联盟价格下限，辅以可调关税反制所谓 “倾销”，直指中国占据绝对主导的这四类战略小金属。
镓、锗、钨、锑产量 ，我们储量均居全球前列且全产业链技术自主可控，且已提前实施出口管制，掌握下游应用主导权。所以我们在这场博弈中具备足够底气。稀土因战略地位受关注，所以也可同步留意轻稀土、重稀土、磁材相关龙头。
有色：（锗：云南锗业、驰宏锌锗）（镓：中金岭南）（钨：中钨高新、厦门钨业、章源钨业）（锑：华钰矿业）
稀土：（轻稀土：北方稀土、盛和资源、包钢股份）（重稀土：广晟有色、中国稀土）
化工方面主要爆发的是磷化工，催化是美国宣布将元素磷及草甘膦等关键除草剂纳入关键战略物资。开盘澄星股份一字引导题材走强，龙头云天化上板，带动川发龙蟒、湖北宜化。相对超预期，但尾盘的接连炸板，也加大了明天的不稳定性。这里就关注云天化为主，后排的还有粤桂股份可以看看。分散染料依旧是化工涨价重点，闰土股份继续发布涨价通知。染料：闰土、海翔、锦鸡、吉华、龙盛继续留意。
电子通涨方向迎来分歧，光纤、玻纤（电子布）、MLCC、铜箔、钴针、靶材等涨价题材，均受到分歧考验。其中领涨最多的光纤率先分歧调整，电子布除了抱团的宏和科技也都开始开始整理。资金开始寻找低风偏，比如电子布里挖出了低位的石英电子布的菲利华，而山东玻纤等遭受分歧，而较新且相对低位的MLCC、铜箔、钴针、靶材则继续有用上升动力。
钴针：Rubin主板需钻0.2mm超微孔，搭配SiO₂含量99.99%的M9 Q布硬材料，钻针长径比达40倍，单针加工孔数从M6材料的2000个骤降至150个，AI专用钻针价格暴涨800%
玻纤（电子布）：宏和科技（龙头）、中国巨石（中军）、国际复材（弹性））
MLCC：风华高科（龙头）、三环集体（中军）、昀冢科技（弹性）
当下市场更多适合看长做短，像这些有基本面有趋势性的题材都可以继续关注，回调后资金有承接后又是存在参与机会。比如海外算力缺电，带动的燃气轮机、电网、液冷等，持续跟踪海外消息，关注核心。
燃气机：联德、应流、杰瑞、天润
液冷：英维克、捷邦、凯旺
下月初两会将至，仅剩 5 个交易日，十五五的几个题材，量子信息、商业航天、核聚变、具身智能等都有机会得到催化。消费、地产、三胎今天也开始有动作了，这些方向也存在短线交易机会。
整体来看，无论是化工的染料滞涨，而低位的磷化工爆发；还是电子通胀里，光纤、电子布滞涨，资金切向低位的石英电子布，MLCC、铜箔等相对新且低的方向，都表现了当下资金风险偏好降低，促进轮动进一步加速。而对于消息刺激下的衍生题材，钻石一日游，稳定币延迟反应半日游，整体都说明当下市场节奏偏向混沌无序，短线上难度还是比较高的。
趋势涨价带动市场节后走出两天普涨行情，指数上也是上攻过了4140，这里短期有向上到4200的机会，但短期上升后还是大概率会回落构建双底支撑，所以趋势涨价方向有调整分歧预期。目前指数与个股走势分离，所以轻指数，重个股。AI方向逐步都打开跌停，负反馈效应降低，华胜等午后也有拉升，明天AI有一定修复预期，可以关注下AI。
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