驱动：
1、受美伊冲突影响，霍尔木兹海峡运输受阻。据CNN报道，伊朗已开始在霍尔木兹海峡布雷。卡塔尔能源LNG产能受袭，已宣布不可抗力，对全球能源供给产生剧烈影响。
2、此次受中东冲突主要会影响卡塔尔向欧洲的LNG出口，卡塔尔作为全球第二大LNG出口国，占全球LNG供给20%，均需通过霍尔木兹海峡，会极大冲击全球LNG供给。对于欧洲的影响首当其冲（天然气依赖强），其他地区终端能源价格的上涨也会紧随其后。若局势持续僵持，不排除会复制2022年俄乌冲突行情。
3、需要注意的是，不考虑短期地缘冲突，在欧洲去库完成，澳洲、英国、波兰等地区政策加码影响下，户储行业经历了3年调整，也已经开启新一轮的景气周期。
▌ 重点关注：
• 艾罗能源：公司是户储领先企业，欧洲收入占比7成。第二曲线工商储今年表现亮眼，积极布局的第三曲线大储，或将提前迎来突破。
• 固德威：户储领先企业，渠道积累与技术耕耘深。Q3受澳洲需求推动，经营拐点已现。
• 德业股份：户储领先企业，新兴市场的布局已形成差异化竞争优势。制造综合竞争优势强，会持续受益于各市场户储需求爆发。
• 阳光电源：公司是全球光储龙头企业。过去几年重点发力的储能业务，已经连续多年实现高速增长，储能具备全球竞争力。
其余关注：锦浪科技、首航新能、科士达、正泰电源、派能科技等。
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