一、特高压一次设备（主干网架，订单确定性强）
特变电工
全球输变电龙头，特高压换流变核心供应商，深度参与多条直流大通道；同时布局新能源电站 + 海外输变电 EPC，受益国内特高压开工与海外电网建设。
中国西电
央企平台，国内少数具备全套交直流特高压一次设备供货能力企业，GIS、变压器广泛用于特高压交流线路。
10亿元定增扩产高压真空灭弧室
新型电力及新能源成套设备
旭光电子作为国内真空灭弧室头部企业，将充分受益于这一轮高质量建设新型电网红利。
直流换流阀核心厂商，拥有交直流特高压完整产品线，柔性直流、新能源送出项目持续放量。
思源电气
高压电容器、电抗器、GIS 配套设备龙头，无功补偿装置是新型电网稳定电压刚需，适配风光基地并网。
二、电网二次设备 / 电力数字化（智能调度、电网大脑，新型电网核心）
国电南瑞
电网自动化绝对龙头，调度系统、特高压控保、配网自动化市占领先；布局虚拟电厂、源网荷储平台，国网体系核心标的，全面受益电网智能化升级。
四方股份
继电保护、智能变电站设备龙头，构网型控制技术适配高比例新能源电网，虚拟电厂业务持续拓展。
东方电子
配网自动化终端、配电主站核心供应商，适配城乡配网大规模智能化改造。
三、电力电子 & 功率器件（柔性电网刚需，新能源并网核心零部件）
时代电气
电网级高压 IGBT 龙头，换流阀、储能变流器核心功率器件国产主力，柔性直流、新型储能产业链关键环节。
阳光电源
储能 PCS 龙头，构网型储能变流器技术领先，解决新能源并网稳定性问题，适配电网调节需求。
四、配电网智能化（政策重点发力，“毛细血管” 改造增量最大）
金盘科技
干式变压器龙头，适配城市配网、数据中心、分布式光伏场景，新型城市电网改造需求旺盛。
双杰电气
智能环网柜、箱变、直流配电设备供应商，受益配网一二次融合升级、园区微网建设。
林洋能源
智能电表、配电终端，叠加分布式光伏与储能业务，面向城乡配网数字化替换需求。
五、电线电缆（特高压、海上送电、配网改造耗材）
中天科技
电力光缆、高压电缆、海缆多元布局，特高压线缆 + 海上风电送出双重受益。
远东股份
高压电力电缆、特种线缆，覆盖主干电网、城市配网与算力中心配电场景。
六、新型储能配套（新型电网调节资源，解决风光波动性）
南瑞继保
构网型储能系统龙头，依托电网技术优势，储能电站控制方案深度匹配电网标准。
七、绝缘子 / 特高压零部件（特高压基建耗材）
大连电瓷
特高压瓷绝缘子核心供货企业，特高压线路建设直接受益。
主线简要总结
稳健主线：国电南瑞、特变电工、中国西电（电网龙头，订单持续性最好，机构首选）
弹性主线：配网设备、电力电子器件（配网投资占比持续提升；柔性电网长期技术升级方向）
技术主线：IGBT、构网型储能，新型电网从传统刚性电网转向柔性电网的核心增量。
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