今天又是量化控场的一天——各种映射、各种轮动，拉完就砸，砸完再拉。昨晚美股跳水，早盘原油小幅拉，韩股一路跌，传到A股就是一顿砸。天天暴涨暴跌，真是让人头晕。
盘面上，量化一顿操作，今天拉的是老登板块：保险、银行、证券、白酒、旅游这些领涨，科技自然就被按在地上摩擦了。路透社传了个小作文，说国内算力基建要投两万亿，国产算力、半导体设备冲了一把，但没撑住回落了。科技不行，机器人出来蹦跶了一下，也是冲高回落。到尾盘光伏突然拉起来，主要是硅料厂商，除了晶圆涨价逻辑，更多还是超跌反弹。
今天科技最大的利空是一篇SemiAnalysis的看空CPO报告，说CPO量产节奏远慢于市场预期，2027年出货量会显著低于此前乐观预测，大规模商业化要推迟到2028-2029年。但问题是，它给的预期是2027年底CPO出货6-10万台——这就有问题了。英伟达、台积电、工业富联今年一直说的是今年1万台、明年4万台、到2027年底5万台，从来没有6-10万台的预期。所以这报告纯粹是瞎写，估计就是为了配合做空。而且这不是第一次了，几天前也是SemiAnalysis说英伟达Vera Rubin的内存要砍半，结果英伟达出来澄清了。
说到底，美股那边自己也麻烦：加息预期加上SpaceX上市抽血，很多资金从科技跑出去准备抢SpaceX，所以有人做空也正常。人家的内部问题，我们这边却跟着瞎折腾。
明天怎么看？今晚美国公布5月CPI同比上涨4.2%，美联储年内加息25个基点预期上升，美股承压，明天量化又该砸科技了。今天煤炭没跟着跷跷板，反而暴跌，其实就是在反应这个预期。如果美股跌得狠，明天A股大幅低开，那反倒可能是个冰点——只要原油回调，量化可能反过来拉。就看原油走势决定量化是拉还是砸。大概率还要砸......
天下大势，谁主沉浮？
老登：现在也不靠谱，反弹几天就来一次暴跌重回新低，工程机械、煤炭、白酒都是这样，根本聚不起人气，更多是量化做跷跷板套利。
光通信：盘后利好：工信部说要加快建设400G/800G骨干传输网络，加强高端光电芯片和器件研发。
涨价概念：目前逻辑最硬，要是科技反弹，估计还是它们领涨。树脂、CCL、钻针、电子布、铜箔，还有光纤上游材料，继续盯。
先进封装：晶圆概念龙头继续走强，核心还是西安奕材、沪硅产业、立昂微。
估计月底之前，市场都会是量化高度主导，上下大波动。等业绩预报出来可能才有新的驱动。所以这段时间注意高抛低吸，或者半仓观望。量化说了算的市场，谁都说不准，谁都做不好，没办法。
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