一、盘面分析
受到韩国股市展开高位调整拖累，今日市场呈现超4000股的普跌行情，其中近期迭创历史新高的微盘股指数盘中一度跌2%，个股涨停家数也相比昨日下降近四成。截至收盘，上证指数跌0.25%报，深证成指跌0.47%，创业板指涨0.15%，北证50跌0.48%报1419.40点。三市全天成交量32697亿元，较昨日缩量2957亿元。
从此前的结构性分化主导的上涨，到今日的普跌调整，此前获利盘的持续累积后出现集中释放迹象。不过今日成交量能小幅萎缩至3.2万亿，且非ST个股跌停家数仍保持个位数，市场调整力度仍相对克制。指数方面看，沪指终结此前日线8连阳收出高位阴线，若3个交易日内无法向上反包，5日均线得失以及日线KDJ是否向下死叉则成为短线是否强弱的重要指标。
二、盘中发酵消息
1、谷歌、亚马逊、微软和Meta计划在2026年合计投入7250亿美元资本支出，较上一年创纪录的4100亿美元高出77%，以加码AI基础设施（云南锗业、可川科技、宝鼎科技、石英股份、平安电工、华正新材、众合科技、花王股份、海鸥股份等）
2、特朗普将于当地时间周四上午10:15（美东时间晚上10:15）在北京参会
3、美国考虑恢复对伊朗军事行动，伊朗武装部队已做好准备
4、快手：董事会正在评估拟议重组可灵AI之相关资产及业务的方案 尚未就此签署任何最终协议
5、大摩表示，受Token需求飙升350%的推动，超大规模云服务商（Hyperscalers）的2026年资本支出预测从4500亿美元大幅上调至8000亿美元（大连电瓷、通达股份、万控智造、柘中股份、太阳电缆、太阳能、汉缆股份等）
6、树脂原料成本高企 CCL价格或进一步上涨
7、花旗：上调SK海力士目标价至310万韩元 评级“买入”
8、上海微系统所：新型柔性单晶硅电池随天舟十号开展太空实验 为太空光伏奠定基础
四部委联合印发了《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》（大唐发电、韶能股份、华电辽能、大连热电、晋控电力、南风股份等）
9、恒瑞医药称与百时美施贵宝公司达成全球战略合作及许可协议
10、机构：2026年国产算力竞争正式从“单卡比拼”进入“系统级竞争”。随着国产方案性能持续提升，国产算力芯片企业正逐步迈入业绩兑现期（汉邦高科、太极实业、康欣新材、上峰水泥、金海通、合肥城建、中国长城等）
11、创业板第二只千元股诞生！中际旭创最近1年涨超970%
12、韩国股市狂飙80%后遭遇史上最强撤资潮，空头头寸创3个月新高
13、宇树发布GD01载人变形机甲，定价390万元起（百达精工、天永智能、凯众股份、浙江众成、晋拓股份等）
14、转：据行业产业调研，国内有望出台高纯石英砂专项扶持政策，明确下游高端材料70%份额要求采用国产石英砂供给。政策不限制上游海外矿源开采管控，重点引导石英砂提纯环节本土化落地
15、传: 英伟达技术人员今日到达科翔股份
16、转：胜宏给大族数控新下了50e的订单，5000台背钻机
三、板块解析
从板块来看，电网设备板块震荡拉升，光纤概念逆势走强，CPO概念表现活跃，光模块龙头中际旭创股价突破1000元，成创业板第二只千元股。机器人概念逆势活跃，下跌方面，猪肉概念震荡调整，华统股份跌停。
1、电网设备，通光线缆20cm涨停，通达股份、汉缆股份等多股涨停。
消息面上，大摩表示，受Token需求飙升350%的推动，超大规模云服务商（Hyperscalers）的2026年资本支出预测从4500亿美元大幅上调至8000亿美元。大摩预计数据中心将面临55GW的电力缺口。AI参与者正越来越多地收购“离网”解决方案。
电网设备在此前经历较长时间整理后，估值优势开始显现，今日再度走高或可视为资金对于AI链与电力股补涨选择。
2、CPO，科翔股份、光莆股份等多股涨超10%，光模块龙头中际旭创盘中股价突破1000元，成为创业板第二只千元股。
消息面上，美股光通信概念股大涨，POET Technologies涨逾26%，应用光电Applied Optoelectronics涨逾24%。
从行业维度来看，随着数据中心网络带宽需求爆发式的增长，光模块传统的可插拔方案在功耗和封装密度方面逐渐逼近瓶颈，业内已公布CPO光电共封技术相应路线图，但同时实现CPO将对封装材料提出更高要求。在此产业趋势下，光纤、玻璃基板等上游核心细分赛道景气度持续领跑。同时，基于磷化铟（InP）衬底的 EML、CW 等高速激光芯片，全球供给产能持续偏紧，进一步支撑相关标的走出强趋势行情。当前光通信板块已进入反复轮动阶段，后续板块内个股分化或将进一步加剧，重点留意板块内部细分轮动。
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