薄膜铌酸锂方面，2025年全球市场规模1.71亿美元，2026年2.33亿美元，2032年17.94亿美元，CAGR 40.5%。
由于量产大尺寸高端铌酸锂单晶和相关高温长晶工艺需要铱坩埚，AI高速光模块升级开始直接映射到铱坩埚需求。
图：AI算力行业：AI算力上游材料产业链研究报告
2、铱坩埚完整产业链结构图：铱坩埚是CPO卡脖子之磷化铟的上游卡脖子环节
到2025年下半年以后，随着AI算力基础设施建设加速，800G成为标配，1.6T进入导入期，磷化铟与薄膜铌酸锂需求迅速抬升。
磷化铟方面，2025年全球需求约200万-210万片，有效产能仅60万-70万片，供需缺口已超70%；2026年需求预计升至260万-300万片，有效产能仅约75万片，缺口仍在70%以上。
价格端，2英寸光通信级磷化铟衬底截至2026年4月已由2025年初的800美元/片涨至2300-2500美元/片，急单甚至突破3000美元/片；6英寸高端衬底由1400美元/片涨至5000美元/片。
关键逻辑：
（1）磷化铟单晶生长高温强腐蚀环境，铂金坩埚只能实验室小样，大尺寸工业化量产只能用铱坩埚。
（2）不是消耗品一次性耗尽，但坩埚产能、大尺寸制造能力、铱原料供给直接决定磷化铟产线可以开多少炉、产出多少衬底。
（3）CPO 产业市场更多关注磷化铟衬底，容易忽略铱坩埚是衬底扩产的上游隐性卡点。
【铱矿资源（供给刚性）】
↓（加工成型）🔴【铱坩埚｜磷化铟长晶不可替代耗材】←上游卡脖子环节
↓（制约单晶良率、产能上限）【磷化铟衬底｜CPO光芯片核心衬底】←中游卡脖子环节
↓【磷化铟光芯片（EML激光器）】
↓【1.6T/3.2T光模块 / CPO光引擎】
↓AI算力服务器&数据中心
传导逻辑：铱坩埚缺货，直接限制磷化铟扩产，进一步约束CPO产业链放量
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。