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原创 P大题材投机(绿泡泡）河南 听全文
算力方向继续大涨，PCB板(M9叠层的沪电股份，深南东路涨停），PCB设备(大族激光，5天40%），CPO，CPO设备，AIDC终于暴力反弹。润泽科技触及20%，烂怂光环新网也盘中达到11%。可惜自己这两天比较忙，节奏也断了，算力也没做。
我们推导一条算力不足的逻辑线:
1）上游：芯片 & 先进封装
逻辑：算力荒 = 芯片荒(涨价) = 封装荒(涨价)
- 受益：
- 高端AI芯片（GPU/训练芯片）
- 先进封装（台积电CoWoS、国产封测）
- 封装配套（硅中介层、Bumping、TSV）
- 核心结论：
算力越缺，芯片与先进封装越强势
2）上游核心材料（CCL / 基板）
逻辑：芯片要封装 → 必须用基板 → 基板必须用CCL
- 受益：
- ABF基板
- 高端CCL（覆铜板）
- 树脂、铜箔、玻纤布等上游材料
- 结论：
算力不足 → 封装产能拉满 → CCL/基板量价齐升
3）中游：AI服务器 & 智算中心
逻辑：芯片贵 = 服务器贵 = 算力租赁贵
- 受益：
- 服务器ODM/OEM（订单饱满）
- 算力租赁、智算中心（提价）
- 承压：
- 毛利率被芯片成本挤压
- 结论：
量增确定，利润看议价能力
4）中游：光模块 / 散热 / 电源
逻辑：服务器越多，高速连接与供电散热需求越大
- 受益：
- 800G/1.6T光模块
- 液冷、风冷散热、金刚石散热(新)
- 服务器电源、UPS
- 结论：
算力基建刚需，同步受益
近期市场算力方向就是围绕以上逻辑链条进行，想对比来看，封测在相对低位，尤其重视cowos吧。燃气轮机也是算力不足=电力不足的逻辑，今天再度大涨，这个板块只能说是真香。
市场虽然放量，但还是轮动行情，要么节奏极好，叉人红尘中，脱身白燕里。要么就蹲好看好的方向等风来，频繁追涨杀跌不太好(虽然当前市场容错率也确实高，看个人吧)我继续坚守氢能，热沉片(金刚石散热)，准备新开cowos封测。太累了这两天!先这样。
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