算力租赁新预期，潜力新标的4倍空间

算力租赁和算力大事件：

1、芝商所将与Silicon Data合作推出算力期货市场

5月12日，芝商所（CME）与Silicon Data宣布，将于今年晚些时候推出算力期货市场，目前正在等待监管部门审查。

2、阿里、腾讯今晚披露Q1财报

阿里、腾讯将于今晚同时发布2026年第一季度业绩，预期资本支出将有大幅增长。

3、5月8日，高盛关于全球Token消耗量五年内增长24倍的预测，催化了“Token工厂”这一新投资主题的形成，如：润建股份在五一节后已与大厂签订首个token工厂合同，平治信息token工厂即将上线，

4、国内外算力基础建设如火如荼，非常景气，谷歌与SpaceX洽谈发射轨道数据中心，台积电生产供不应求，Space X计划将下一代 AI 芯片交给英特尔代工，75万颗昇腾芯片瞬间被抢光。

龙头协创、宏景、利通、润建等都有较高共识前面也写过就不发了，挖掘一个潜在新标的。

先引用个机构写的：

“强烈推荐【有方科技688159】算力租赁王者归来、百亿订单即将落地、短期看200亿市值空间！

算力租赁王者归来：公司为国内物联网通信领域领军企业，2023年起进入算力租赁行业，24年斩获算力大单。前期渠道干扰因素已经消除，目前公司具备多元稳定的供应链渠道，供货价格稳定，交付周期可控，下游客户对算力云服务的需求旺盛！百亿订单落地在即：公司即将落地60亿B卡订单，租期每年净利润2亿，合同到期后一般实际残值远超账面残值，合同到期处理当年净利润可达10亿元以上。另有万卡集群订单可期！盈利能力提升可期：海外高端卡成为云厂战略级资产，新单涨价确定性极高。公司融资成本处于同行较低水平，渠道价格稳定，新单盈利能力提升可期！主业物联网模组稳定：公司主业物联网模组稳步发展，25年已实现扭亏为盈。今年是AI+终端的爆发元年，公司主业持续受益。综上，按照目前市场公认的每个万卡集群给100亿市值的定价模式，公司保底市值100亿，短期目标市值200亿！”

目前市值50多亿，蓄势待发，即将启动！

有方2025年7月开始布局40亿算力订单，此前不涨，是因为：

1）此前业绩连续 “挖坑”，市场当成传统垃圾模组股2）当时算力租赁未形成行业共识，token需求还未爆发，“算力租赁 40 亿订单” 被当画饼，没人信
行业当时炒的是光模块、CPO、大算力芯片，没人关注 “小市值 + 算力租赁 + 电力” 的边缘标的。
3）电力物联网龙头身份被严重低估，鸿蒙没发酵4）盘子小、流动性一般，机构不爱看

为什么现在可以看了：
1）一季报 “利空出尽 + 盈利拐点”，预期差第一步
营收大跌是主动砍低毛利业务，但净利 + 57.99%、毛利率 10%→18%，减收增利、结构反转，市场开始重新审视。
现金流负是算力采购预付，不是经营恶化，Q2 起会改善，恐慌情绪修复。
2）5 月 8–9 日国家级政策强催化（直接对口）
5 月 8 日 六部门《AI 与能源双向赋能行动方案》：算电协同、智能电网、算力基建，完美命中 “电力物联网 + 算力租赁” 双主线。
5 月 9 日 三部门 2.1 万亿科创再贷款：支持 AI / 算力 / 电子信息，算力项目拿钱更便宜、落地加速。
等于：政策直接给 “电力 + 算力” 两条线背书，市场必须重定价。
3）电力鸿蒙 + 电网投资逻辑被认可
4 月获电鸿认证，首批接入电力鸿蒙，卡位智能融合终端新标准，国产替代 + 自主可控双驱动。
十五五电网投资 4 万亿（+40%），公司订单能见度 18 个月 +，电力业务确定性被拔高。
4）算力租赁从 “画饼”→“落地兑现”，弹性被看见
40 亿采购2026Q2 开始交付运营，目标毛利率 35%+，从小故事变成业绩增量。
市场开始给 “算力租赁” 估值，不再只当模组厂，估值从 30–40x 抬到 55–65x。
5）小市值 + 双热点（电力 + 算力），资金抱团弹性标的
市值 56 亿，小盘、股性活、双概念纯正，成为资金做多 “电网 + AI 算力” 的弹性先锋。
机构开始覆盖、一致预期上修（2026 年净利预期 3.5 亿→公司指引 5–5.7 亿），预期差 40%–60%。




总结就是
之前：业绩难看 + 逻辑没被懂 + 算力被当饼 + 机构不理 → 低估值、不涨。
现在：业绩拐点 + 政策强催化 + 电力鸿蒙卡位 + 算力落地 + 小市值弹性 → 逻辑重定价、暴涨。

最后今日拟收购的恒信、威龙都一字板了，天迈科技也应该有个像样的反包了。

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