PCB就是电子产品里的“电路板”。现在AI服务器太火，把上游关键材料抢走了，普通电路板也跟着缺、跟着涨。大厂能涨价，小厂拿不到料；手机、电脑、汽车需求其实不好，涨价主要是供应紧张和客户提前囤货。
1. 为什么涨价？上游覆铜板、PP等材料先涨。
4-6月材料涨10%-12%，PCB也差不多。
7月涨12%，8月涨15%，9月接近20%。
PCB售价也跟着涨，7-9月每月大约涨15%。
奇怪的地方：
材料只占PCB成本约40%，但PCB却按材料涨幅同步涨。原因是：
大厂说了算。
现在不是没订单，是没材料。
大厂能拿到料，客户不接受涨价，就把产能给别人。
客户为了按时交货，只能接受。
辅料也涨。
转嘴、锣刀、垫板等配套材料也在涨价。
顺价意思：
把成本涨价转嫁给下游客户。大厂容易转嫁，小厂难。
分四档：
第一档：AI大厂。
沪电、胜宏、深南、景旺等。
最容易拿料，CCL厂抢着供货。
第二档：规模大、准备做AI的厂。
新盛快捷、奥士康等。
暂时没做AI，也能拿到料。
第三档：20-30亿营收的上市厂。
没AI业务，高价值材料用得少。
能拿料，但量少、交货慢、账期短、条件苛刻。
第四档：10亿以下小厂。
基本拿不到稳定货源。
要提前付现款才能买料。
3. 下游需求真的好吗？只有AI、服务器是真的好。其他传统领域都不行。
手机、PC销量下滑。
汽车行业下行，新能源车虽然增长但很卷，多数亏损。
工控、通信占比低，影响不大。
订单饱满是假象：
客户怕材料继续涨、备料周期长，把未来6个月的需求提前下了。真实需求其实在下滑。
市场大概5000亿，拆开看：
消费电子：1900亿
汽车：700亿
通信：500亿
AI/服务器：500亿
其他：占比很低
增长点：
AI服务器PCB：2025年约500亿，2026年预计650亿。
汽车智驾PCB：约120亿，2026年预计150亿，补不了汽车整体下滑。
2026年整体PCB需求预计增长12%，但主要是涨价带动的，真实需求增长有限。
4. 上游最缺什么？最缺“玻布”，就是玻璃纤维布。
原因：
AI服务器用厚板，PP用量从3张变成12张。
高速材料要用细布，细布织造慢，占用织布机产能是粗布的2-3倍。
高端织布机只有丰田能稳定供应，一年只新增约3000台。
窑炉一年只工作8个月，剩下4个月要整修。
所以AI把普通板材的玻布供应挤掉了。玻布从去年Q4开始全面紧缺。
其他材料还好：
铜箔看铜价，只涨加工费，没翻倍。
环氧树脂看油价，目前没大波动。
5. 价格会涨到什么时候？FR4已经涨很多：
最普通的1.0厚板：从90元涨到389元，接近400元。
薄板：从60-70元涨到320元。
越厚的越贵。
预计涨到2027年Q3。
2027年3月前，涨幅可能越来越大。
2027年3月后，涨幅增长率才可能回落。
涨价节奏：
台资厂：台光、台耀，每2个月涨一次，一次涨20%-25%。
其他厂：每月涨一次，一次涨10%-12%。
贸易商偶尔低价卖货，但原厂都在涨。低端板材涨得更凶。
6. 企业赚钱吗？2026年Q1是利润低点。
大厂Q2利润开始反弹，Q3会更好。
中小厂、依赖手机或汽车的厂，Q2还在下滑，暂时没好转。
客户态度：
4-5月不相信，觉得板厂借机涨价。
5月后确认材料真缺。
6月后接受合理涨价。
只要别乱涨，比如行业涨15%，你单独涨30%，客户就不接受。
普通10-14层PCB：
涨价前：2000-2500元/平米。
现在：接近5000元/平米，接近翻倍。
7. 未来趋势手机、PC、汽车继续弱。
靠机器人、卫星通信等新领域补一点需求。
高端织布机国产化至少还要3-5年，短期别指望。
成本控制看两点：良率、人均效率。自动化高的厂更有优势。
总结三句话：
AI抢走了上游材料，普通PCB也被带着涨。
大厂能拿到料、能涨价；小厂拿不到料、难涨价。
传统需求并不好，这轮涨价核心是供应紧张+大厂定价权，可能持续到2027年三季度。
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