卫星业务
SpaceX星链终端高速连接器核心供应商，25年收入10e+，26年一季度S下单持续增长。后续增量来自1）V3卫星发射后，Starlink用户数量保持翻倍增速；2）切入相控阵天线产品供应后，单机价值量将翻倍。
海外亚马逊Kuiper星座、国内垣信/星网组网加速，#公司均为核心组件供应商、卫星业务客户优质份额核心。
消费电子业务
Apple既有产品份额稳定，增量产品：1）透明天线正在推广，若重返Apple天线供应，可触达80e+ RMB增量市场；2）iPhone17全系列将采用不锈钢电池，公司将受益拓品增量；3）MLCC产品有望切入贡献增量。
2026年多款AI硬件将上市&迭代：OpenAI首款挂脖设备、Google首款AI眼镜、Meta AI眼镜等，公司均为天线等产品核心供应商。
公司散热产品（高导热热界面TIM1材料与芯片封装散热片）已供应头部客户，有望继续突破海外AI领域客户。
公司近期60亿定增投向卫星+天线+散热，彰显发展自信。
据公司24年股权激励，24年/25年/26年业绩考核目标为净利润达到6.5亿元（已达成）/7.8亿元/10.4亿元，CAGR=26%。
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