核心催化1、9 月 3 日晚间美股戴尔大幅上涨 15%，公司大幅上调全年营收指引，AI 服务器业务持续超市场预期。海外 AI 算力需求持续爆发，戴尔作为全球 AI 服务器核心厂商，订单景气度再度得到验证，直接传导至国内上游供应链。2、回顾此前行情，戴尔 AI 服务器营收爆发的行情窗口，A 股已经走出过辨识度极高的供应链标的：
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新亚电子，两只个股均曾经因戴尔供应链逻辑打出涨停行情，是市场公认的戴尔算力链弹性代表。3、AI 服务器高速互连硬件是算力整机不可缺少一环，电源线组件、高频高速铜缆，是服务器内部信号传输、电力供给的刚需部件；戴尔 AI 服务器出货上调，直接带动上游线缆组件的需求增量。投资亮点1、
泓淋电力 301439公司是戴尔的直接供应商，向戴尔供应服务器电源线组件，此前在戴尔 AI 服务器大涨行情中收获 20cm 两连板。同时公司积极布局高速铜缆产品，切入 AI 算力高速互连赛道；同时配套新能源车充电线束第二增长曲线。作为直接供货戴尔的小盘标的，具备较强的题材弹性。2、
新亚电子 605277公司高频高速铜缆产品，通过安费诺间接进入戴尔服务器供应链，此前受戴尔催化收获一字涨停。公司高速线缆产品适配 AI 服务器、数据中心场景，深度受益海外算力建设浪潮；间接绑定戴尔等海外头部整机厂，充分享受 AI 服务器放量红利。3、板块逻辑梳理戴尔上调营收预期，印证海外 AI 资本开支维持高景气。
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新亚电子两只标的，在前期戴尔行情中已经经过市场资金检验，股性活跃。服务器电源线、高速铜缆属于 AI 服务器的基础硬件，整机出货量上行，上游线缆组件的需求会同步放大。
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