一、首个AI消费落地年
《科创板日报》6月2日（盘后）讯（记者 徐赐豪）今年618大促仍有新故事。
从天猫、京东、抖音首轮披露的战报来看，今年618大促告别早年低价内卷、规则繁琐的固有模式，消费市场迎来结构性变化。
天猫方面今日（6月2日）披露数据显示，截至5月31日618 第一阶段收官，超40000个品牌成交额实现翻倍，破亿品牌数量同比大涨40%，亿元体量且保持双位数增长的直播间同比增幅达50%。
京东数据显示，今年参加京东618的新商家数量同比增长超62%。开门红4小时中，首次参加京东618的51个新商家成交额破千万、1516个新商家成交额破百万。
抖音商城618第一阶段数据报告显示，5月15日至5月20日，消费券带动成交额破亿元的商家数量同比增长325%，超15万达人带货成交额同比增长5倍。
同是6月2日盘后，知名媒体《中国报道》以“AI重塑618”为题，对于AI贯穿消费、于宁、物流、服务进行了报道。
国家电子商务示范城市专家委员会专家李鸣涛认为，今年618各大平台纷纷强调AI+,力图通过AI全方位赋能商家和消费者的电商体验，这标志着电商行业发展将进入AI驱动的智能电商时代。
随着生成式AI技术的不断迭代升级，消费者不再手动切换多个应用进行信息比对，而是使用AI助手输入需求，甚至是一键下单。这种交互模式的改变，意味着商业流量的源头正在从电商平台向AI应用转移。
商品发现机制重构，从搜索引擎优化（SEO）到生成引擎优化（GEO）,从被动触发的关键词检索，转向主动预测的意图匹配。过去，商品展示主要依赖关键词搜索，类目导航和商业竞价排名；在AI商业中，商品展示取决于其描述是否更好地匹配智能体理解的用户意图，这对营销模式产生影响。传统SEO和广告位的重要性不会消失，但商品是否适配AI原生应用成为新的商品销售门槛。
二、摒弃内卷和价格战，618国货出海，大促走进14个国家。
报道表示西班牙购物网站Chollometro的两位主播Juan Jose、Carlos已在为地球另一端0点的直播做准备。这是Chollometro团队首次走出欧洲、来到中国并试水直播。Chollometro是西班牙最大的社区型折扣网站，类似中国的“什么值得买”，每天有数以万计的西班牙消费者从这里找优惠。以往，平台主要通过图文形式展现从全球各大平台上搜罗到的优惠商品、提供引流链接，今年海外618，Chollometro和速卖通合作，在Youtube、Twitch、Instagram、Tiktok和自有网站为中国品牌“上链接”。
而根据《科创板日报》6月2日报道，盯盯拍2025年海外全年营收达2.7亿元，仅去年6月单月海外营收就突破2500万元，彼时品牌国内、海外市场营收占比基本持平。依托速卖通海外618大促红利，陈思展明确表示，品牌今年在速卖通渠道的海外业绩有望实现35%以上的同比增长（不含海外线下及其他平台数据）。面向海外用户的京东全球售平台数据显示，首轮整体订单同比翻倍，高尔夫装备、电竞座椅等新潮单品订单同比增超10倍，摄影器材、美妆、零食、手机配件等大众品类成交同比涨幅突破300%。
三、微信正在测试内嵌式AI，成为新的消费入口
一位看过产品早期演示的人士表示，用户只需在微信主界面向右滑动，即可调出这款 AI 智能体的对话窗口。
用户输入指令后，智能体可自动调用微信海量小程序（微信多元化功能的核心载体）完成各类任务，比如根据特定的口味和价格要求找到一家咖啡馆并点单。
这款 AI 智能体若成功落地这款国民级应用，有望助力腾讯实现弯道超车，赶超国内同行竞品。目前国内不少互联网企业已研发出实力更强的大模型，并已在自家平台落地 AI 智能体功能。
阿里巴巴已将电商、旅行、地图服务整合接入千问 AI 应用；字节跳动也为豆包 App 上线了网购等智能体服务功能。
四、相关个股
1.值得买
①AI导购，完美的流量入口
公司通过研发导购AI和“什么值得买”在AI导购领域一骑绝尘，国内其他类似平台无出其右。类似“什么值得买”AI应用已直接接入联想AIPC。
如果说过去十年，消费平台竞争的是“谁离交易更近”，那么未来几年，更重要的问题可能会变成：谁更懂用户的消费决策。因为在AI时代，商品信息会越来越透明、价格能力会越来越趋同、基础搜索能力也会被快速拉平。但用户依然需要更真实的消费经验、更长期的兴趣积累、更适合自己的消费建议、更可信的决策参考。
同时随着消费者自主意识的提升、个性化需求的增长，越来越少人会仅仅因为“便宜”而购买一个“自己并不需要、并不感兴趣”的商品。而已经升级为“AI驱动的全网兴趣消费指南”的什么值得买，目标便是基于用户的个性化兴趣场景，帮助用户买到真正适合自己的商品，同时还提供极致的决策效率与靠谱的渠道推荐。
②深度和合作阿里、京东、腾讯
“什么值得买”导购网站与阿里巴巴、京东等电商企业的联盟平台或其他第三方联盟平台进行对接，按照所发布商品的实际交易额收取佣金。已形成多年深度合作。
公司之前已经和腾讯云等通用大模型企业达成合作，公司的官方应用“什么值得买”已经已陆续接入了腾讯元宝等大模型平台，为用户在这些大模型平台提供消费信息服务。
③公司深度布局出海
值得买2025年度业绩说明会。董事长兼首席执行官隋国栋表示，公司出海业务目前主要包括三个板块：第一是“什么值得买”APP的出海（GEN2海外版），将利用vibecoding技术加快在不同国家的上线速度；第二是数据业务“值数”的全球版本，同步研发并推进对品牌、社交媒体内容、用户、KOL及大模型（Agent）中表现的分析服务，重点拓展海外当地大模型的数据分析合作；第三是搭建帮助中国品牌出海的AI能力服务矩阵，既服务出海的中国品牌，未来也可服务海外本地品牌。目前，公司正推动相关业务在东南亚国家落地。公司凭借多年积累的消费数据和对消费行业的深刻理解，能够准确把握产品与品牌价值，深刻理解本地消费者需求，为海外业务拓展建立优势。
2.美登科技
①公司下注AI，AI项目为原有项目进行优化。
美登科技（920227）于5月18日披露投资者关系活动记录，公司“基础工具+垂直场景+AI赋能”三层产品矩阵，在未来3-5年打通电商全场景。AI功能已作为现有产品的功能完善与体验优化。
下图为华源北交所研报。公司持续加大了AI的研发投入，从工具驱动走向智能驱动。从AI直播工具、AI订单管理、AI客服务、AI智能运营，成功推动公司SaaS产品从“流程工具”走向“决策大脑”。
②公司已关注出海项目，王牌产品已成功适配。
Bototok为公司带有AI直播助理的王牌产品“光圈智播”的出海版。根据媒体报道，该产品的成熟度非常高，此前有媒体报道，该产品是抖音抖店直播管理工具类目排名第一。。
③公司旗下产品打通微信生态。从微信智能体中受益。
从微商、微信小店（微信小程序）、微信直播号全面覆盖。
④公司将提供高比例的分红方案。
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