必创科技：光模块上游 “设备 + 耗材” 双龙头，国产替代空间超 5 倍

公司全资子公司卓立汉光卡位高速光模块封装核心环节，构建 “六轴耦合设备 + 光学元件耗材” 双轮驱动格局。设备端，NXP/HXP/Free6D.3 系列六轴平台已实现 800G 量产、1.6T/CPO 送样验证，硬件精度对标罗博特科核心耦合引擎，为国内唯一能量产高端六轴平台的厂商；耗材端，自产透镜、滤光片、偏振元件等光学元件，为当前 800G/1.6T 模块结构性紧缺品类，可直接配套自家耦合设备，形成一体化解决方案，客户粘性与客单价显著提升。
当前公司精密光机业务基数仅 1.26 亿元，受益于 AI 算力驱动的高速光模块产能扩张，设备国产替代 + 耗材配套放量将打开业绩弹性。对标罗博特科的行业龙头市值，公司作为国内稀缺的设备 + 耗材一体化供应商，长期成长空间超 5 倍。

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