中国巨石最新在手订单拆分（截至2026年6月初）
整体：电子布爆满排产、粗纱稳健长单锁定，全品类满产、库存极低、订单能见度高。
一、电子布（当前核心高景气，AI驱动）
1. 常规7628/2116普通电子布
公司官方披露+机构调研：库存仅3～7天，即产即销，无多余现货，主流客户（生益、建滔、沪电等覆铜板大厂）锁价长单，现有产能订单排产6～8个月（至2026年底）；2026年连续4轮涨价，7628现价6.8～7.3元/米，下游抢货按配额供货。
2. 高端Low-Dk低介电电子布（AI服务器专用，英伟达/AMD供应链）
已通过英伟达认证、批量供货，在建44.31亿3.2亿米高端产线产能，远期订单提前锁定至2028年，淮安新投产10万吨电子纱产线产出的高端布签约长单全部锁定，当月产出当月清空。
3. 小结：电子布整体在手订单覆盖现有全部产能+在建新增产能，短期无空产时间。
二、玻纤粗纱（风电+新能源车热塑+出口三大需求）
1. 风电纱（第一大需求，占粗纱35%+）
国内陆上+海风装机提速，头部叶片厂签署1～2年框架长协，2026年长协价格上调3%～4%，巨石风电粗纱在手长单可支撑未来10个月以上产能，淡季不淡无去库压力。
2. 新能源汽车热塑纱（LFT长玻纤）
海内外车企轻量化订单持续落地，北美+欧洲整车厂年度框架采购饱满，热塑高端纱产能全部锁单；传统建材纱平稳、以月度订单为主，波动小 。
3. 海外订单（埃及、美国基地）
埃及工厂面向中东、欧洲，美国基地配套北美汽车/风电，海外长协订单饱满，海外产能利用率常年95%+。
粗纱整体：高端品种长单锁到2027年，通用纱按月排单，整体产能利用率93%+。
三、关键补充
1. 产能投放：淮安5万吨电子布2026年Q2放量，剩余5万吨2026年8-9月投产，新增产能投产前已被下游提前预定，不存在产能闲置 ；
2. 行业缺口：当前巨石电子布月需求＞月产能700-800万米，持续供不应求，涨价和新签订单延续性强；
3. 风险：仅传统地产用普纱订单偏弱，但占比持续下降，不影响整体订单景气。
六月超配精选
中国巨石，6月券商金股，中国巨石被7家券商推荐。924行情以来中国巨石涨幅才3.5倍，宏和科技是27倍。而中国巨石是行业龙头，业绩非常优秀。去年年报32.8亿净利润，今年一季度12.6亿净利润。而宏和科技去年净利润2亿，今年一季度1.4亿。中国巨石市值1517亿，而宏和科技市值1785亿。
中国巨石，作为龙头，严重低估。今年看上200，6月先看80。
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