【长江电新】佛塑科技26Q3业绩预告点评：5um卡位优势明确，盈利持续向上改善
1、公司发布2026年前三季度业绩预告，实现归母净利润12-14亿元，同比重组后+367.70%~+445.65%，实现扣非净利润7.5-9.5亿元，同比+206.24%~+287.91%；拆分至Q3，预计实现归母净利润3-5亿元，实现扣非净利润2.9-4.9亿元。
2、拆分至Q3，公司预计实现隔膜出货20-22亿平左右，其中5um隔膜占比80%左右，单月产出4-5亿平。盈利方面，预计单平盈利在0.2-0.22元/平左右，环比Q2继续提升，一方面源于产品涨价陆续落地，另一方面成随着新产线逐步投入，单线产出相较老设备提升50%，同时单平米设备折旧以及能耗进一步降低，带动单平成本继续下降。
3、展望26Q4，持续看好隔膜中期盈利改善，涨价趋势确立且不断兑现。公司卡位5um，先发优势明确，目前5μm及以下湿法隔膜市占率约60%，同时随着新产能逐步投建，整体市占率有望继续提升。除湿法隔膜外，固态电池隔膜亦实现产业化突破，预计公司27年实现归母净利润33亿元左右，继续推荐！
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。