算力超节点是万卡级高密度算力集群架构，国产路线分为自研全栈超节点、华为昇腾Atlas950超节点两大主线，产业链从上到下划分6大环节，对应标的如下，信息仅供参考，不构成投资建议：
一、算力芯片（底层算力底座，国产替代核心）
国产超节点的计算单元，是算力最核心壁垒
1. 海光信息(688041)：国产DCU龙头，中科曙光ScaleX超节点的核心算力芯片，性能对标H100，大规模适配万卡超节点集群
2. 寒武纪(688256)：云端AI大模型芯片厂商，思元系列芯片可支持高密度超节点部署，多地智算中心完成落地
3. 龙芯中科(688047)：自主CPU+加速卡方案，信创算力场景超节点核心配套
4. 盛科通信(688702)：国产高端以太网交换芯片龙头，25.6T、51.2T交换机芯片，超节点机柜内部高速组网核心器件
5. 澜起科技(688008)：内存接口芯片，超节点海量显存配套刚需
二、整机与系统集成（算力载体，订单最直接受益）
自研路线整机厂商
1. 中科曙光(603019)：国产超节点绝对龙头，全球首发单机柜640卡ScaleX640超节点，完整自研整机、液冷、算力调度全套方案，国家超算互联网核心节点落地标杆，政务、科研算力核心标的
2. 浪潮信息(000977)：国内AI服务器出货量第一，元脑SD200系列384卡高密度超节点批量交付，互联网头部云厂商万卡集群核心供应商，液冷整机柜方案成熟
3. 紫光股份(000938)：新华三UniPoD S80000超节点，算网一体化布局，同时具备服务器、高端交换机双能力，政企算力场景优势显著
4. 华勤技术(603296)：同时覆盖计算、网络节点全栈设计，算力ODM头部厂商，2026年超节点业务收入指引超百亿
5. 工业富联(601138)：算力服务器代工龙头，海内外超节点整机制造主力，英伟达、华为生态双重配套
华为昇腾生态整机厂商（华为不直接生产整机，由合作伙伴交付Atlas950超节点）
1. 拓维信息(002261)：华为昇腾一级战略伙伴，湘江鲲鹏兆瀚服务器完成384卡超节点量产，省级智算中心深度落地
2. 神州数码(000034)：昇腾最大分销商，神州鲲泰AI服务器中标运营商超节点集采，具备大规模整机交付产能
3. 四川长虹(600839)：参股华鲲振宇，深度绑定昇腾算力产业链
三、高速互联板块（超节点差异化核心，高价值增量环节）
机柜内多卡、机柜间集群通信的核心组件，算力超节点相比传统算力集群最核心的增量赛道
高速连接器、高速铜缆线模组
1. 华丰科技(688629)：华为Atlas950超节点高速连接器核心一供，112G高速线模组市占率超60%，224G产品完成华为验证，机柜背板互联核心供应商
2. 航天电器(002025)：军工高速连接器龙头，算力高速互连组件批量供货
3. 立讯精密(002475)：汽车+算力高速连接器龙头，高速线束深度配套算力机柜
4. 意华股份(002867)：高速连接器、光连接组件配套算力集群
高速光模块、光器件
1. 中际旭创(300308)：全球光模块龙头，800G、1.6T高端光模块出货量领先，超节点跨机柜高速光互联核心供应商
2. 新易盛(300502)：LPO低功耗光模块龙头，海外算力集群配套主力
3. 光迅科技(002281)：国内光芯片+光模块一体化厂商，国资算力、东数西算场景核心配套
4. 天孚通信(300394)：无源光器件、光引擎全链条布局，上游核心零部件厂商
5. 华工科技(000988)：高速光模块、数据中心光连接龙头
交换机设备
1. 锐捷网络(301165)：昇腾生态机柜交换机主力供应商
2. 中兴通讯(000063)：算力数据中心交换机全系列产品落地
3. 烽火通信(601869)：运营商侧算力网络交换机核心标的
四、高阶PCB与覆铜板（算力硬件底层载体）
超节点机柜背板使用20‑40层高频高速PCB，价值量是普通服务器主板3‑5倍
1. 深南电路(002916)：华为AI服务器高阶背板PCB核心供应商，超节点高速板批量供货
2. 沪电股份(002463)：算力服务器高频PCB龙头，算力交换机板卡主力厂商
3. 兴森科技(002436)：高速PCB样板与批量板配套算力产业链
4. 生益科技(601838)：高频高速覆铜板上游材料龙头
五、液冷温控配套（高密度超节点必备散热方案）
单台超节点机柜功耗可达数百千瓦，风冷无法满足散热需求，液冷为刚需配套
1. 曙光数创(688459)：中科曙光旗下浸没液冷龙头，适配ScaleX系列超节点整机
2. 英维克(002837)：冷板式液冷市占率领先，英伟达MGX、华为昇腾双生态认证
3. 高澜股份(300499)：液冷服务器温控核心厂商
4. 申菱环境(301018)：智算中心液冷整机柜交付能力强
5. 川润股份(002272)：华为超节点液冷管路、换热组件供应商
6. 佳力图(603912)：数据中心精密温控、液冷配套
六、算力供电、IDC运营配套
服务器电源
1. 欧陆通(300870)：高功率AI服务器电源龙头，浪潮、工业富联核心供应商
2. 杰华特(688141)：算力电源管理芯片国产龙头
IDC与算力租赁
数据港、光环新网、宝信软件、奥飞数据、润泽科技，智算中心运营主体，承接各地超节点算力落地部署。
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