AI算力推升高端电子布需求：电子布产业链核心标的梳理

‌核心事件：‌



1、AI算力需求大爆发带动电子布（尤其高端电子布）供不应求，产品价格呈现逐月上涨态势，缺货从高端向中端延伸。



2、行业龙头一季报验证景气：中国巨石/中材科技净利润分别同比+73%/+40%，量价齐升驱动业绩强劲反转。深度分析与产业逻辑：



1、需求端（天花板系统性抬升）‌：AI资本开支向数据中心集中，下一代AI服务器（如英伟达Rubin架构）对PCB层数与材料要求大幅提升（引入正交背板，层数至78层+），强力拉动低介电（Low-Dk）、低膨胀（Low-CTE）及石英布（Q布）等高端电子布需求。‌



2、供给端（产能瓶颈与库存见底）‌：海外高端电子布龙头扩产偏谨慎，国内高端产能仍在爬坡；叠加消费电子去库存基本完成，龙头库存偏低，结构性短缺加剧。‌



3、量价齐升（业绩反转）‌：供需严重失衡促使电子布价格多轮上调，短缺从高端延至常规产品。龙头凭借产能与成本优势实现“量价齐升”，戴维斯双击在一季报中得到实质性确认。

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