据联想集团最新披露的2026/27财年第一财季业绩报告，公司当期实现营收269.43亿美元，约合人民币1834亿元，同比大幅增长43%，创下成立以来单季度营收历史新高；经调整净利润达到10.75亿美元，约合人民币73亿元，同比猛增176%，首次突破10亿美元里程碑，经调整净利润率也提升至4%，盈利能力大幅改善。作为全球PC行业的龙头企业，联想这一次业绩大超市场预期，核心动力来自于AIPC（人工智能个人电脑）产品的放量增长。当前AI PC已经成为AI技术落地消费电子领域最核心的赛道，随着大模型技术的成熟，端侧AI能力的不断提升，全球PC行业正在迎来一轮全新的升级换代周期，消费者对具备AI交互能力的PC产品需求正在快速攀升。联想作为全球PC市场占有率排名第一的品牌厂商，提前数年布局AIPC领域，在产品定义、技术研发、市场推广等层面都走在了行业前列，AIPC产品出货量的快速增长，直接带动了联想整体业绩的飙升。而AIPC的生产制造，离不开整个上下游供应链的支撑，联想AIPC从设计、代工生产到核心零部件供应，大量国内上市公司深度参与其中，凡是为联想（含联想旗下联宝科技）提供代工、代工配套、核心零部件及结构件供应的相关上市公司，都将随着联想AIPC的放量，直接受益于行业高景气度，在细分领域迎来业绩增长的新空间。本期我们梳理了联想AIPC供应链中业务关联最深、布局最领先的相关上市公司，筛选出最正宗的9家核心概念股，供大家研究参考。特别声明：以下内容绝不构成任何投资建议、投资引导或收益承诺，仅供产业研究和市场研讨参考。第一家：华勤技术细分领域：AIPC整机ODM代工概念关联：全球智能硬件ODM龙头企业，深度绑定联想、戴尔、惠普等全球顶级PC品牌商，为联想AI PC提供完整的设计和制造服务，是当前联想AI PC代工的核心主力。公司亮点：华勤技术在智能硬件代工领域深耕多年，积累了雄厚的技术研发能力、大规模制造经验和优质稳定的客户资源，全球产能布局完善，能够满足联想AIPC大规模出货的订单需求。作为联想AIPC代工的核心供应商，公司相关业务营收占比持续提升，随着联想AIPC产品出货量的不断增长，公司代工业务的业绩也将迎来明确的快速增长，是AIPC代工赛道最核心的受益标的之一。第二家：工业富联细分领域：AI服务器及AIPC代工配套概念关联：全球AI服务器及PC代工龙头企业，为联想提供AIPC代工配套服务，是联想AI PC品牌机的主力ODM之一。公司亮点：工业富联在高端制造领域的技术实力和规模优势全球领先，不仅是AI服务器代工领域的龙头，也在PC代工领域深度绑定全球头部品牌，客户粘性极高。当前公司同时受益于AI服务器和AI PC双赛道的高景气增长，联想AIPC的持续放量，将直接带动公司代工业务订单量和营收的提升，未来增长潜力十分广阔。第三家：软通动力细分领域：AIPC整机制造与系统适配服务概念关联：鸿蒙生态核心合作伙伴，同时是机械革命全系AIPC的母公司，为联想等多个品牌客户提供AI PC整机制造及系统适配服务。公司亮点：软通动力在操作系统适配、端侧AI软件解决方案领域积累了深厚的技术壁垒，背靠鸿蒙生态的资源优势，同时具备AIPC整机制造能力，能够为品牌客户提供从硬件制造到软件适配的一体化服务。在AIPC行业快速渗透的过程中，公司可以同时受益于硬件代工制造和软件技术服务的双重增长，业绩增长动力充足。第四家：春秋电子细分领域：PC精密结构件供应概念关联：国内PC精密结构件龙头企业，是联想、戴尔的核心结构件供应商，为联想AIPC提供镁合金、轻量化结构件，深度绑定联想AI PC新品迭代。公司亮点：春秋电子在消费电子轻量化结构件领域技术成熟，生产工艺先进，和联想建立了长期稳定深度的合作关系，客户粘性极高。公司产能储备充足，能够完全匹配联想AIPC新品快速迭代和大规模出货的需求，随着联想AIPC出货量的持续提升，公司结构件业务的订单量也将同步增长，业绩弹性较大。第五家：英力股份细分领域：AIPC核心结构件供应概念关联：联想联宝工厂第一大结构件供应商，为联想AIPC提供碳纤维中框等核心结构件，公司业绩增长与联想AI PC放量高度相关。公司亮点：英力股份深度融入联想核心供应链体系，是联想认可的顶级结构件供应商，订单稳定性极强。当前AIPC产品升级的核心方向就是轻量化，碳纤维中框是实现AIPC轻量化升级的核心部件，随着AIPC产品渗透率不断提升，公司相关业务的营收和利润都将迎来非常明显的增长，业绩与联想AIPC出货量高度绑定，受益逻辑十分清晰。第六家：光大同创细分领域：消费电子碳纤维结构件供应概念关联：国内消费电子类碳纤维结构件的核心供应商，是联想集团笔记本电脑产品的核心供应商，直接受益于联想AI笔记本轻量化的发展趋势。公司亮点：光大同创在碳纤维结构件领域拥有领先的技术优势和成本优势，产品完全符合当前AIPC产品轻量化、便携化的发展方向，完美匹配联想AIPC产品的升级需求。联想作为全球最大的PC厂商之一，AIPC新品的持续批量出货，将为公司带来持续稳定的订单增长，未来相关业务成长空间十分可观。第七家：汇创达细分领域：笔电精密电子配件供应概念关联：笔记本电脑结构件及配件供应商，直接向联想供货，公司生产的超小型防水轻触开关等产品已经通过联想等厂商的审厂验收，正式进入联想供应链体系。公司亮点：汇创达在精密电子配件领域拥有较强的研发设计和大规模制造能力，产品性能稳定，完全符合AIPC产品小型化、高可靠性的设计要求。公司成功切入联想核心供应链后，随着联想AIPC产量的持续提升，公司相关产品的出货量也将逐步提升，将为公司业绩贡献新的增量，成长潜力值得期待。第八家：卓翼科技细分领域：消费电子代工配套概念关联：国内知名消费电子代工企业，与联想合作深入，为联想提供手机及部分消费电子代工服务，还引入联想ODM手机供应商开展深度合作。公司亮点：卓翼科技拥有十多年的消费电子代工经验，产能布局完善，品质管控能力突出，和联想建立了长期稳定的合作关系。当前公司已经深度参与联想多个消费电子品类的代工生产，随着AI PC行业的快速增长，未来公司也有望进一步切入AIPC配套代工领域，充分享受AI PC行业增长的行业红利，未来成长空间值得期待。第九家：中科创达细分领域：AIPC端侧软件解决方案供应概念关联：全球领先的智能终端操作系统解决方案提供商，提供AI PC端侧品类的整体解决方案，为联想AI PC提供软件及操作系统技术支持。公司亮点：中科创达在端侧AI操作系统解决方案领域的技术实力处于全球领先地位，是全球众多头部科技品牌的核心技术服务商。随着AIPC产品对端侧AI能力的要求不断提升，品牌厂商对于软件技术服务的需求也在持续增长，公司为联想提供的技术服务业务规模有望持续扩大，盈利能力也将不断提升，是AIPC软件赛道最核心的受益标的。注意：以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。