《新型电池产业发展“十五五”规划》正式落地，明确2030年全固态电池初步实现规模化应用，同时提出发展先进电池材料与高端制造设备。这标志着全固态电池从实验室研发阶段，正式转入工程化验证与量产落地周期。
固态产业化存在显著的时间错配，产业链价值释放有先后顺序。
价值释放顺序：设备先行
固态电池产业链价值遵循设备先行、材料增量、电芯中试、场景梯次的释放格局。
核心逻辑：固态电池生产工艺尚未定型，电池企业现阶段核心投入是中试线建设。电芯企业仍处在工艺打磨阶段，盈利尚远；设备厂商在产线搭建阶段就能够获取订单，率先实现商业闭环，因此设备环节确定性在产业链中较高。
产线重构：等静压、干法电极是核心
固态产线不是传统锂电产线的小幅升级，而是制造体系的全面重构。行业测算固态产线改造比例80%-90%。
前段：由湿法制浆转向干法电极成膜
中段：卷片工艺改为叠片，新增等静压工序解决固-固界面接触难题
后段：配套高压化成分容
等静压、干法电极、高压化成是价值量最高的三大设备品类，等静压单GWh价值可达8000万-1.2亿元，是固态电池核心工艺装备。整套工艺革新，催生大量全新设备资本开支。
材料端与下游场景：弹性大，但兑现滞后
技术路线持续收敛，硫化物路线离子电导率最接近液态电解液，成为宁德时代、比亚迪、国轩高科等头部企业主攻方向，预计2030年在全固态赛道占比可达65%。氧化物路线更多应用于半固态电池过渡。
材料增量集中在固态电解质、硅基负极与锂金属负极。石墨负极已经接近理论容量上限，硅基、锂金属负极能量密度提升空间巨大。2025至2030年全球固态电解质出货复合增速超120%，硅基负极复合增速57%，长期空间可观，但材料需要长期联合工艺验证，兑现滞后于设备。
下游场景梯次落地：高端新能源汽车是固态电池最先落地场景，多家车企计划2026至2028年集中装车。低空飞行器、人形机器人对能量密度、安全性要求高，是固态电池长期高潜力赛道；储能场景则更多作为远期技术储备。
设备赛道格局与海目星卡位
行业参与者主要以头部整线设备商为主，先导智能、海目星均为业内具备全固态整线交付能力的核心厂商。
先导智能深耕锂电设备多年，技术积淀深厚，早早布局固态全流程设备体系，实现干法电极、等静压、高压化成等核心设备全覆盖，是行业标杆性整线厂商。
海目星则是业内少数同时布局氧化物、硫化物两大固态技术路线的设备厂商，并适配锂金属、硅碳两类负极体系，也是行业首家落地2GWh固态电池量产整线订单的设备企业。产品矩阵覆盖电极制备到化成分容全流程，包含硫化物电解质涂布、锂金属压延减薄复合、高精度叠片、激光制痕等核心装备，具备整线交付能力。
硫化物路线方面，公司已向头部客户供应中试核心设备，并持续参与联合工艺验证，产业化经验相对领先同行。
TGV业务是海目星的第二增长曲线。公司拥有自研激光器、激光打孔、湿法刻蚀的半整线交付能力，通孔圆度98%以上，覆盖市场八成客户，部分客户已经落地小批量订单，预计2027年实现量产。
基本面方面，2026年上半年公司营收30.73亿元，同比增长84.64%，归母净利润实现扭亏，毛利率显著改善，经营现金流大幅增长。截至半年末，含税在手订单约200亿元，同比翻倍，上半年新签订单高增，充足的订单储备为业绩提供了安全边际。
总结
综上，全固态电池产业化已进入产业化落地阶段，行业最大特征是产业链价值错配、设备优先兑现。
区别于电芯、材料端需要长期工艺迭代验证，现阶段产线全面重构带来的设备增量是最确定的红利来源，等静压、干法电极、高压化成核心设备迎来集中资本开支。
应用端呈现梯次落地格局，新能源汽车先行、智能硬件远期兑现，行业成长节奏清晰。赛道内，海目星凭借双路线技术布局、先发量产整线订单与全流程交付能力构筑差异化壁垒，叠加TGV新业务放量预期与充足在手订单支撑，基本面持续改善，成长空间广阔。
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