行业调研｜光通信：微软敦促白宫取消中国光模块禁令，重视底部机遇

11月11日，据路透社报道，微软正游说特朗普政府放弃限制进口中国新型号光收发器的计划。微软与其他科技企业及行业组织认为，中国光收发器一旦遭到限制，可能造成关键零部件短缺，进一步拖慢美国人工智能数据中心建设，并削弱美国在AI领域的竞争优势。

2027年800G&1.6T光模块需求或持续高速增长，2.4T、NPO、XPO光模块需求初现，CPO、NPO、OCS出货量或持续提升，驱动MPO、DFAU、Shuffle box、棱镜、透镜、隔离器等无源器件进入量价齐升通胀时代；

光芯片向高功率快速升级，磷化铟、薄膜铌酸锂等新材料需求或快速提升，随着全球AIDC建设的推进，保偏光纤、空芯光纤需求或持续增长，光纤光缆景气度或稳中有升。

核心标的：

1）光模块：中际旭创、新易盛、剑桥科技、联特科技；

2）MPO&FAU&Shuffle：杰普特、致尚科技、仕佳光子、长芯博创、光库科技、天孚通信；

3）光芯片：源杰科技、仕佳光子、长光华芯、永鼎股份；

4）光纤：长飞光纤、亨通光电、中天科技、通鼎互联、长盈通、烽火通信、远东股份。

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