中广核技 000881 主营高分子改性材料占总收80%，光纤光缆电缆配套材料毛利率常年维持10%左右（同行业基准），辐照+电子加速器业务占比10%、其他收入10%，公司连续三年亏损，公司作为中国广核旗下非动力核技术上市公司，现阶段经营收入难以为继，亏损改善效果不明显，从技术垄断到行业布局来分析未来空间
1、绵阳同位素2026下半年量产，赛道稀缺性，国内技术垄断壁垒高，半衰期医用同位素国内规模化量产仅此一家，高毛利率刚需可弥补业绩亏损。
2、7月初向控股方中国广核增发拟8.5-12.5亿现金，要知道当年的资产注入终止原因就是对方要现金不要股权，早期集团同业竞争承诺2027年之前完成注入并表，贝谷和久源的并入将大大巩固业务布局，夯实业绩底座。
3、电子加速器和辐照业务接近垄断地位，已经步入稳定成长期，期中质子放疗器属于国家重点战略赛道，国内城建质子、重离子医院规模和数量持续扩大，国产唯一替代，每年新增癌症患者500万+，国内从第一台进口设备落地至今发展速度非常缓慢，主要就是机器设备昂贵，上海重离子医院的机位技术都是来源于日本，培训和上机的经验积累需要时间的实践，全国十多家医疗机构至今，10多年间这些质子、重离子医院累积治疗的患者总数不足10万，百分之98%患者依然在排队时间、治疗费用等条件约束上选择直线放疗，缺口可见之大。
2026年下半年公司业绩将得到改善，2027年核心窗口多重毛利率业务将集中兑现，确定性扭亏为盈，配置周期已经展现。
永利股份 300230 国内轻型输送带龙头+精密模塑包括3D金属打印 双主业模式。业绩连续多年稳定增长，资产负债率不足20%，账上现金7亿经营现金流稳健，市盈率不足20倍股价破净，未来展望：
1、2025年6月收购上海柯泰克50%股权完成后100%控股，柯泰克主营电动滚筒是智能分拣输送设备上游核心部件；7月对尤利璞智能的收购后控股93%，完成智能分拣机的技术储备，强化智能装备控制。
2、自有资金大额自建产能，3亿全资设立昆山永利智能传动产业化基地，智能传送机搭载视觉识别+AI智能算法全场景定制能力，也就是说永利从传统输送带模式已经跨入智能输送时代，国内轻型智能输送绝对龙头，2025年公司智能分拣输送设备业绩增长135%，随着昆山产能释放将加大永利行业内的市场份额提高业绩。
3、海外工厂布局，永利泰国、墨西哥.美国三大工厂，2025年海外业绩首次高于国内市场营收，海外综合毛利率37%高于国内10%，海外工厂布局大幅降低关税成本，丰富业绩增长。
4、随着智能化输送设备的升级将更有力的提高市场竞争力，国家智能制造、智慧物流、新能源产业、人工智能等政策持续落地，高端食品、医疗、空港、物流、仓储、锂电、机器人制造等大量传统老旧输送设备进入替换更新周期，智能分拣、输送、智慧仓储将迎来需求增长期。
5、精密模塑+3D金属打印营收占比接近一半，公司是石头科技核心供应商，扫地机器人、洗地机等注塑外壳、内部精密结构件订单长期稳定，潮玩布鲁可、泡泡玛特头部企业订单稳定，2025年设立深圳百问科技，2026下半年将发布自由品牌智能宠物电器，从传统精密注塑代工进军自由品牌整机项目。
股价4元，2025年业绩分红10派1.85元股息率4.5%，无深通和两融降低高频量化风险，长期值得关注。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。