【华创机械】西子洁能：国内HRSG龙头，双渠道出海，27年利润目标对应PE不到15！
🔥余热锅炉：国内龙头，依托NE+BHI加速出海
国内燃机余热锅炉龙一，产品覆盖GE、西门子、三菱等主流厂商，为GE国内唯一一级供应商。依托NE+BHI双渠道加速出海：
❗️NE：#合作20余年，已通过模块分包商资格审核，有望进一步拓展欧美业务；
❗️BHI：已切入全球分包体系，#先后参与以色列等多期项目，锚定中东等市场。
截至2026H1，#在手订单超60亿元，其中余热锅炉约21亿元；#海外业务毛利率较内销高出11pct。随着订单持续落地，收入利润有望共振。
☢️ 核电+熔盐储能：第二增长曲线
#核电：公司具备民用核安全设备2、3级相关资质，累计提供186台常规岛设备及435台核级压力容器、储罐，规划短期争取核电订单约3亿元。
#熔盐储能：公司已取得18个光热项目订单，在执行项目近1.5GW，自研熔盐吸热器及蒸汽发生系统获国家能源领域首台套认定，并布局火电灵活性改造等场景。
📈27年利润逐步释放，进入量利齐升阶段！
短期看海外HRSG订单放量，中长期看核电、熔盐储能业务。2026H1业绩承压主要系赫普能源投资损失及减值、部分项目交付延迟等#非经常性因素影响。
#随着海外业务放量，盈利有望逐步修复，按27年利润目标测算，#当前PE不足15倍，催化不断，短中长期成长逻辑兼备！
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