专家说了不少悲观的信息
TPU v8i 放量推迟
谷歌与联发科首次联合开发 TPU v8i，在架构设计、IP 适配和新拓扑验证上遇到较多问题，同时受到 CoWoS 封装和服务器系统设计限制。预计大规模放量将推迟至 2026 年底或 2027 年一季度，比原计划晚约 4—5 个月。
Rubin 交付预期下调
受 HBM4 稳定性、液冷供电、软件协议和整机验证等问题影响，Rubin 2026 年交付预期已从至少 7000—8000 柜下调至约 4000—5000 柜。真正放量可能要等到 2027 年一季度后半段，明年一季度理想交付量约为 7000—8000 柜。
Rubin 以性能换稳定性
英伟达下调了 Rubin 的 HBM4 和 NVLink 带宽，同时提高 scale-out 带宽，以集群性能补偿单机柜性能损失。单柜推理性能可能下降约 10%，但训练性能基本维持，同时有助于改善良率、稳定性和量产交付，因此机柜价格预计不会下调。
HBM 供应向海力士和三星集中
海力士和三星在英伟达 HBM4 供应中的份额预计分别约为 60% 和 30%，两家公司合计占据绝大多数供应。美光因 16-hi 产品推进失败、12-hi 36GB 产品稳定性和良率不足，预计只能取得约 10% 的第三供应商份额。
B300 租赁价格快速下跌（但我这边问到海外的算力租赁价格并没有快速下降）
B300 租赁价格已从每卡时 6—8 美元降至约 5 美元，部分报价甚至降至 4 美元出头，反映供给趋于宽松。由于其在超大模型场景中的性价比不如 GB 系列，客户不愿签长期协议，后续价格支撑仍然有限。
关于 Marvell 收购 Lumentum
专家认为收购背后最大的推手是英伟达，英伟达乐见其成，但 Marvell 面临技术路线差异、交割周期过长和整合难度较高等风险。
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