存储概念股延续强势，截至发稿闪迪希捷科技均涨超5%。在A股，强烈推荐香农芯创（300475），海力士主要下游，香农芯创基于海普存储放量和存储涨价周期的叠加效应，充分享受行业量价齐升红利，公司作为国内存储领域核心标的，至少翻倍空间，给与强烈推荐评级。
1.海普存储迎盈利拐点，企业级布局兑现
公司自主品牌海普存储企业级SSD、DRAM已量产并通过主流服务器平台认证，导入头部云厂商供应链，2025年实现营收17亿元且首次年度盈利，2026年将成为业绩核心增长极，企业级存储龙头地位持续巩固。
2. 分销+产品双轮驱动，充分受益存储涨价
作为全球头部存储原厂核心代理商，分销业务深度享受DRAM/NAND量价齐升红利；自研存储产品精准匹配AI服务器需求爆发趋势，“分销打底、产品增收增利”模式共振，业绩弹性显著释放。
3. 算力+存力协同，客户与供应链壁垒加深
公司新增AMD经销商资质，打造“存储分销+自研存储+算力芯片”一体化方案，深度绑定头部服务器与AI算力客户；同时作为长鑫存储核心配套商，国产存储生态完善带来持续增长动能。
在全球存储供给持续紧张、价格持续走高的大背景下，海普存储业务出货量快速爬坡，营收与利润端弹性持续释放，叠加行业涨价带来的产品毛利率显著提升，公司业绩迎来双击增长。同时公司成功调入MSCI指数，将获得境外被动资金与全球机构资金的持续配置，流动性溢价与估值中枢同步上移，估值修复空间进一步打开。
上调公司2026、2027年盈利预测：预计2025-2027年营收分别为340亿、587亿和866亿元；预计2025-2027年归母净利润分别为5.5亿、30亿和50亿元；对应PE为112/20/12倍，业绩高速增长下估值快速回落，具备极强的投资性价比，叠加MSCI指数调入带来的资金利好，股价至少翻倍以上空间，给予400元以上目标位，强烈推荐。
消息面上，美光科技表示，新NAND闪存晶圆厂正按计划推进，预计将于2028年下半年实现首批晶圆出货；HBM4客户出货量也正在按计划于2028年第一季度逐步提升，比原计划提前了一个季度。美光首席财务官还指出，市场需求远超供应，预计供应紧张的局面将持续到2028年以后。
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