聚焦液冷技术赛道，本文拆解英伟达于链博会更新的供应链名单及液冷技术细则，梳理液冷规模化应用的产业现状与配套企业节点。
一、链博会英伟达核心供应链更新节点
英伟达官方详解液冷技术，标志着纯液冷方案步入规模化导入阶段。从链博会更新的供应商名录看：领益智造与英维克均切入冷板、Manifold及UQD名单；鸿富瀚进入Manifold环节；恒铭达涉足Rack机柜整机与机箱机壳业务。
二、光模块液冷与柜内订单财务测算
在光模块液冷Cage环节，产业端明确液冷Cage方案，2025至2027年市场规模具备20倍扩容基准。该环节产能由奕东电子与鼎通科技承接，其实际业务体量将与光模块整体出货节奏保持同步。
柜内液冷方面，鸿富瀚进入Manifold名单，且已落地阿里柜内相关份额。若按柜内总包600亿元市场规模测算，如果能拿下柜内市场
20%
的份额，预计能带来约120亿元的收入和25亿元的利润。
三、一次侧业务扩产与核心CDU导入
一次侧温控设施进入交付验证期。申菱环境多客户订单近期处于落地周期，产业核心变量在于其下游客户CDU导入进度与海外液冷配套指标的兑现。冰轮环境海外一次侧业务产能持续释放，预计明年能实打实地落地18至20亿元的利润。
行业观察
液冷产业链多环节产能加速配套：
领益智造旗下立敏达切入三项供应商名录；
五洋自控通过并购东莞柯思宇整合金属波纹管业务；
博杰股份推进液冷检测设备直供体系；
恒铭达推进服务器机柜及ODM业务；
风险提示：技术迭代不及预期，订单落地滞后。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。