小记：前几天市场下跌都怪量化，说量化跟风韩国股市，于是本周三量化基金把韩国股市的因子拿掉以后，就发现科技方向根本没有增量资金，只有存量资金在内部搏杀，最终结果是集体扑街。除此之外，就是非AI的创新药走出加速，白酒走出底部反弹，连猪肉板块都像模像样的走了个超跌反弹。在这个时点，又到了大家做选择的时候，是选择非AI，跟风市场，还是选择AI的超跌，博弈反弹和下一波，这一点值得大家去思考。近期业绩预告密集出炉，给我的感受是科技方向的业绩非常炸裂，很多公司明明不是AI的产业链核心公司，既不是光模块，也不是光纤、电子布，更不是AI上游材料，但依然业绩暴增，这就说明全球科技方向的投资不仅限于AI，这点是超越我的预期的，而非AI方向的业绩，除了创新药比较稳定以外，白酒、金融几乎都很一般，很多公司业绩还有点问题，即扣非利润比较一般。综上，这个时点还是建议擦亮眼睛，选择自己看好的方向，多一些耐心，分批次参与为主，接下来就指数点位和情绪周期加以分析：
一、指数周期思考：
在周三开盘后一个小时，成交量是预估放量1000多亿，而周三收盘后的成交量却是缩量1300多亿，来回有接近3000亿交易资金在中途选择了观望，根本原因是科技受到了量化的批量砸盘，让本应修复的盘面僵住了，资金选择了观望较多。对于指数，本周的预期是新低，周二已经实现了，那后面又是震荡到周五再选方向了，以上是对指数周期的思考；
二、情绪周期推演：
第一、真龙解析：二波的宿迁进了监管，属于量化自己把自己玩死了，恒尚也进了监管，但属于第一波，最近一周还有资金接力，但预期周三晚上也是二波200%的监管再次覆盖，上方空间也很小了，属于最后资金的倔强，个人判断。非AI方向走了个四板哈药，和一堆趋势股，这点印证了文章月初的说法，AI和非AI这个月都有龙头，看各自的选择；
第二：机会解析：现在盘面非常极端，以前是科技股虹吸其他板块的资金，让其他板块一路阴跌下去，这就是大家所谓的老登，这半个月反过来了，创新药、白酒、猪肉等开始一路反弹了半个月，科技股则跌了半个月。在这个节点，科技股又陆续公布业绩，除了极个别，大多数科技公司业绩都是超预期的，而非AI则只有创新药个别公司有点业绩，这里又存在选择了，是AI还是非AI，看各自的思路。我个人的判断，在全球K型经济分化的今天，全球资金都在疯狂发展AI，因为其他方向的关注度以及想象空间已经不大了，除非大家都摆烂，这种可能性太小。那么资金在哪里，业绩就在哪里，所以AI或者说科技方向的业绩很好，因为有源源不断的资金介入，而这个资金肯定不是无限期，据国外投行公布，目前国外AI巨头已经开始通过发行股票募集资金，且AI的资本开支压力依然很大，所以到底是参与火热的AI产业链，还是去博弈非AI行业走出第二春，这里值得大家思考。我个人是看好AI产业链的，上游材料，国产AI等等不多说，但这个阶段市场存在分歧，建议大家如果要参与，分批次参与，不要着急，多一些耐心。
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