美股三大指数全线收涨
道琼斯 +0.29% 报 52658.64；纳斯达克 +0.62% 报 26269.23；标普 500 +0.38% 报 7572.40
板块分化：大型 AI 科技股多数走强；存储芯片板块大幅承压，美光、西部数据、SK 海力士 ADR 继续大跌，费城半导体指数走弱，存储产业链情绪偏空。
纳斯达克中国金龙指数 +2.92%，中概普遍回暖，电商、新能源车、互联网涨幅靠前。
2、宏观与美联储
美国 6 月 PPI 同比、环比低于预期，通胀持续降温，市场进一步推迟美联储首次加息预期至 10 月附近；美债收益率下行，美元指数回落至 100.93。
美联储官员沃勒表态：AI 基建扩张带来的价格上行不一定持续推升通胀，表态相对温和。
地缘局势：美军对伊朗目标实施多轮打击，霍尔木兹海峡航运风险升温，持续支撑油价避险溢价。
3、大宗商品收盘
WTI 原油收涨至 79.34 美元 / 桶，布伦特原油 84.73 美元 / 桶；地缘冲突支撑油价重心上移。
COMEX 黄金 +1.6% 报 4061.1 美元 / 盎司；白银同步走强，降息预期 + 避险双重驱动贵金属反弹。
基本金属全线小幅上行。
4、海外产业要点
ASML 上调业绩指引，光刻机需求维持景气；存储板块持续抛售，市场担忧全球存储资本开支节奏。
IBM 大跌，预警企业软件、算力基建需求放缓。
二、国内宏观重要消息（7 月 15 日）
央行大手笔投放中长期流动性
开展 14000 亿元 6 个月期买断式逆回购，到期 9000 亿，单日中长期净投放 5000 亿元，7 月合计净投放 7000 亿，稳定下半年流动性环境，利好权益市场风险偏好。
国新办发布会解读上半年经济数据、货币政策；央行表示当前企业贷款利率处于历史低位，信贷结构持续优化。
六部门印发《固体废物污染防治 “十五五” 规划》，固废环保赛道迎来长期政策指引。
卫健委等三部门发文规范公立医疗机构大型医用设备集中采购。
三、A 股 7 月 15 日晚间个股重要资讯
【重大资产重组 / 停牌复牌】✅ 精测电子（300567）：拟收购上海精测剩余 41.17% 股权，实现全资控股半导体量检测平台；股票、可转债7 月 16 日复牌。⚠️ 超卓航科：实控人筹划重大事项，或发生控制权变更，7 月 16 日开市起停牌。
⚠️ 天智航：拟收购骨科医疗企业控股权，股票停牌。【半年业绩预告（存储 / 半导体集中扭亏）】✅ 佰维存储：上半年净利 70 亿–75 亿元，同比扭亏；存储周期复苏兑现。
✅ 大普微：上半年净利 12 亿–13.5 亿元，同比扭亏。
✅ 江丰电子：预增 89.99%~121.65%。
✅ 嘉元科技：预增 879.48%~961.11%。
✅ 华联控股：预增 1029%~1422%。
✅ 凯尔达：预增 1005%~1191%。【股份回购（信心类利好）】✅ 永和股份：拟 1.5 亿–3 亿元回购股份；
✅ 通合科技：拟 3500 万–7000 万元回购；
✅ 凯众股份、经纬恒润、三友联众实施 / 推进回购方案。【产能扩张、大额订单】✅ 中国巨石：拟 24.05 亿元投建年产 2.5 亿米电子布生产线（PCB 上游）。
✅ 仕佳光子：拟定增 28 亿元扩产高速光芯片、光互连组件。
✅ 灿勤科技：拟定增 8.51 亿元建设先进陶瓷封装项目。
✅ 天成自控：获车企座椅项目定点，生命周期总额 23 亿元。【减持提示（风险留意）】⚠️ 京能热力、百隆东方、云中马披露股东 / 高管减持计划或减持实施完毕。【解禁提醒（7 月 16 日）】华电新能解禁市值超 70 亿（国资为主抛压相对有限）；路桥信息等小盘股迎来解禁，留意短期筹码压力。
四、盘面前瞻简要要点
外围整体偏暖，但海外存储板块大跌，今日 A 股存储芯片开盘情绪存在扰动；
央行中长期资金投放是当前最重要国内利好，托底流动性预期；
重点观察：半导体板块分化、消费复苏线、油气（地缘催化）、贵金属联动机会；
短期市场仍以结构性行情为主，业绩预告将持续影响个股强弱。
五、近日操作思路（结合周期位置）
周期定位：冰点后修复试错期，处在新周期确认窗口期，属于可轻仓博弈，但不宜重仓激进阶段
核心矛盾：缩量环境下，修复能否延续；重点观察明日 4 进 5 能否晋级。
1. 核心观察信号（今日盘中风向标）
✅积极信号（可以适度加大仓位）
4 板高标顺利 4 进 5，打开更高空间；
二板、三板梯队不出现批量断板；
跌停家数进一步收缩，不再批量出现核按钮；
❌风险信号（需要主动降仓、规避高位）
4 进 5 失败，空间板再度被压制回 3 板；
中位连板（2 进 3、3 进 4）批量断板；
炸板率快速回升至 30% 以上；
指数冲高回落，赚钱效应快速退潮。
2. 仓位策略基准
基准仓位：3–5 成，不建议满仓。
出现积极信号，上限放宽至 5–6 成；
一旦出现风险信号，迅速收缩至 1–2 成观望。
3. 选股与交易方向
优先方向
聚焦前排连板梯队：重点观察 4 板空间龙头、3 板核心；只做辨识度前排，回避散乱后排跟风。
低位一进二：修复行情低位性价比更高，盈亏比优于中位杂毛。
需要规避
上一轮 8 板老周期遗留高位股，规避反抽诱多；
无题材、无辨识度后排跟风首板与中位股；缩量行情中后排最容易冲高回落。
4. 买卖纪律
不追高加速板：存量缩量行情，加速板分歧杀伤力极强；尽量等换手确认。
止盈策略：连板个股如果晋级失败，不格局博弈反包，优先兑现；修复行情反包成功率远低于主升周期。
止损放大：一旦个股放量走弱，严格执行止损，不要抱有市场持续修复的线性预期。
5. 情景预案
情景 A：4 进 5 成功 + 梯队健康 → 修复延续，可以围绕主线前排继续博弈；
情景 B：4 进 5 失败，高位分歧加大 → 判定本轮修复遇阻，市场重回震荡分歧，降低仓位，减少高位接力，转向低位首板试错或者观望。
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