一、指数解析
2026年7月，在历史上必然是不平凡的一个月！
科创重挫25.9%，创下历史最大月度跌幅。
创业板重挫23%，创逾10年最大月线跌幅。
沪深300跌7.9%，创五年最大月度跌幅。
全市场5500只个股，其中本月累计收跌的有2980只，累计跌幅超过30%的有850只，跌幅超过50%的有136只。
两创代表科技，是本轮下跌的核心。
而全A下跌7%、上证下跌6%，所以跟此前情形也不完全一样，今年以来科技和非科技市场是持续割裂的。
总结：在上证维持在4000点左右的情况下，科技结构性地重演了一遍2015。
非AI人：“你7月很难受吧？”
AI人：“你今年都很难受吧？”
二、AI硬件今天高开祖训！
美股昨晚大涨，今天韩股涨至熔断，韩国综合指数涨近18%，SK海力士涨停。
今天大家最想吐槽的，估计就是AI硬件高开低走。
比如德明利炸板尾盘翻绿，长鑫科技、中际旭创冲高回落，振幅超10%。
AI硬件，今天坑人不少！昨天这波大熊总德名利涨停，好多人把它当做市场白衣骑士，结果自己成了唐僧肉！这里AI硬件端筹码结构已经坏了，这里面不能单看外围的影响，自身结构问题必须自己去解决！
三、资金流向
AI应用站出来了，这一幕很像年初。
AI应用的“易中天”暴涨，行业利好刷屏。其实昨晚美股暴涨的阵眼不是存储，而是微软。
微软、亚马逊、谷歌和甲骨文披露的剩余履约义务及订单积压合计超过2万亿美元。AI商业化正在加速：OpenAI收入预计由2025年的130亿美元增至2027年的620亿美元，Anthropic年化收入截至2026年5月已超过470亿美元。
除了上述消息面利好催化，AI应用板块前期经历长时间震荡整理，当前板块位置偏低、筹码充分沉淀，本轮反弹上行阻力相对有限。后续能否走出持续性行情、成长为新一轮领涨主线，将是盘面重点观察方向
四、今日市场事件：
海外知名对冲基金 Situational Awareness 宣告爆仓。创始人 schenbrenner 为德国籍，15 岁考入哥伦比亚大学，19 岁入职 OpenAI，2024 年起专注布局 AI 赛道投资，2亿开路，凭借精准预判 AI 行情走向，被业内称作 “AI 先知”。
该基金使用四倍杠杆重仓 AI 标的，核心持仓为韩国 SK 海力士，截至今年 6 月净值收益达到 439%，一度风光无限。
进入 7 月之后，重仓标的 SK 海力士暴跌 47%，与此同时该基金做空的 Adobe 股价逆势上涨，多头、空头两端同步亏损，双线溃败。7 月 30 日，高盛、摩根大通、美银三家投行同步追缴保证金，基金无力补足资金缺口，全部持仓被打包折价出售给 Citadel。这是教科书级别的爆仓案例，普通人切勿触碰杠杆交易。
常怀敬畏之心，才是你在这个场子存活的根本。
五、后市解析
今日市场高开后震荡回落，创业板涨幅收窄至3%。量能明显放大，沪深两市成交额2.55万亿，较上个交易日放量2015亿。盘面上热点快速轮动，全市场近4700只个股上涨。
对于硬科技方向短线资金而言，今晚美股能否继续拓展反弹空间也直接影响科技股下周初表现，若美股科技股能够维持强势，则下周初硬科技成长股仍有望得到资金回流。
而从微盘股指数看，当前该指数MACD和KDJ双双金叉的同时，中短期均线已经实现多头排列，趋势反转态势已经确立，因此虽然当前硬科技方向仍展现出高弹性，但市场人气已经持续向小微盘股聚集，后市小市值投机方向仍有望不断涌现出增量机会。
感谢外围的反弹让今天起码没有绿，七月就这样收官了。希望下个月好一点。祝大家周末愉快！
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