🍁🍁🍁龙蟠科技A/H：28年达产2.5万吨锂矿，可看翻倍空间
🍁合作方澳洲锂矿公司GL1情况：GL1旗下有两个矿脉，Manna（已探明存量约130w吨LCE）和MB（已探明存量约45w吨LCE）
包销：Manna矿今年开始建设，28年初达产，年产接近5w吨
收购：MB矿脉已探明的是45w吨，明年初开始建设，28年中达产，年产2.5w吨，MB在皮尔巴拉，距离公路和港口都很近，综合成本6w（有降本空间），并额外附带了十几个矿区的矿权，发展潜力大。
🍁龙蟠科技和GL1的合作，初衷是保供，意外享受碳酸锂增值
GL1公司没有钱进行开采，想保住Manna矿的利益，龙蟠科技彼时在寻找海外碳酸锂矿，保证海外产能供应
合作商定（以下是公告内容）：
a.龙蟠支付732万澳元获得GL1公司5%的股权
b.龙蟠预付款7500万美元，获得Manna包销40%的份额
c.龙蟠支付1485w澳元，获得MB矿脉所有矿的100%矿权（探矿+采矿），目前已经有一个45w吨探明等待转采矿权
🍁为什么这么便宜
此协议达成在25年中，当时碳酸锂价格接近6万，MB矿开出来也不一定赚钱，从25年8月到现在价格飙涨，但当时价格很合理
🍁为什么澳洲政府可以让龙蟠探转采
本身在澳洲有业务
龙蟠科技采矿、选矿、冶炼、正极材料整产业链均在海外，不会回国内
未来或在澳大利亚建冶炼厂和锂电材料公司，给澳大利亚经济带来提升和就业机会
🍁参考行业，28年1万吨锂矿市值100亿，公司增量锂矿业务值250亿，主业在印尼快速起量，单吨5000，28年有望达20万吨，并表3亿，国内业务正极50万吨，碳酸锂冶炼5万吨，并表4-5亿，加上传统业务2-3亿共10亿，15倍对应150亿，合计可看400e。
此估值不包含：
a.Manna包销40%的利润已经参股已经5%股权的投资收益（年化5e利润）
b.MB矿脉其他探出矿的隐含收益和固定资产价值
🍁AH折价50%，跟赣锋、天齐比差太多了，修复空间巨大
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