重视#【西藏城投】背靠紫金&藏格，弹性最大的锂矿股
#公司核心资产为旗下国能矿业，国能矿业100%持有西藏阿里日土县两大盐湖采矿权，合计碳酸锂储量390万吨（国内第一梯队）。其中结则茶卡盐湖保有储量：碳酸锂201.49万吨、氯化钾1153万吨，平均锂品位：591mg/L（极高），镁锂比92%。
#开发进展：目前两个湖均已经取得各1万吨锂盐的采矿证，环评等手续已经完全具备，正在处于13万吨扩证手续办理（6+7万吨），预计将很快有进展。扩产方面，预计2027-2028年建成13万吨产能。
#核心优势：国能矿业二股东为藏青基金，#背后是藏格矿业及紫金矿业，两家公司均在西藏有成功的盐湖提锂产能建设（麻米措及龙木错盐湖），且藏格矿业拥有先进的盐湖提锂技术，#完全成本预计可低至4万元/吨，且建设期仅需一年左右。
#空间测算：保守翻倍，乐观5倍！最保守按照15万元/吨碳酸锂价格，完全成本按照保守5万元/吨计算，西藏所得税率9%，建成后公司权益产能5.3万吨，利润48亿元，保守给10倍pe，看到480亿市值，如果给15倍pe，看到720亿市值。如果考虑大股东还有20%国能矿业股权注入，建成后公司权益产能7.9万吨，利润72亿元，保守给10倍pe，市值看到720亿，乐观来看，锂价按照现价19.8万计算，如果给15倍pe，看到1350亿市值。
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