需求端：AI的发展导致存储芯片特别是HBM的爆炸式需求增长；
供给端：
1.HBM的良率无法在短期内快速提升；
2.晶圆短缺，晶圆厂无法在短期内快速扩产；
3.相关核心原材料（稀土）的紧缺导致芯片无法上量；
前两点我们与美日韩相比是没有什么优势，但是在稀土方面我们是有话语权的。特别是HBM第一刚需的材料就是氧化钇，因为我国在稀土方面出口卡的越来越严，外面就算其他因素都解决了，但是稀土这方面的痛点还是存在。毕竟在稀土方面我们才真正能称得上有话语权和卡脖子。
而结合当前这种错综复杂的时期老特访华，很难想出不会跟我们谈稀土的事情，但是作为我们的核心战略筹码短期不会松口，就看谈的结果怎么样了。
如果洽谈结果超预期，双方关系缓和，那么稀土产业将由国内低价消化转变为高价出口。稀土是目前可能还剩的为数不多的能算的上老三驾马车之一的产业了，到时候的所有出口增长的价格都是稀土企业的纯利润。
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