2026年6月24日，康宁公司在韩国首尔AI数据中心光通信与互连技术大会上正式发布GlassBridge——一种基于特种玻璃的光互连组件。其核心定位是充当光纤与光子芯片（PIC）之间的"光学过渡桥梁"，解决CPO/NPO架构中光纤与芯片对准这一关键瓶颈。
技术原理上，GlassBridge采用康宁成熟的晶圆级离子交换（IOX）波导技术，在特种玻璃内部形成埋入式三维光波导。最大突破在于"被动对准"——将对准公差从传统的微米级放宽至30微米，无需主动校准设备，大幅降低封装成本和制造难度。
关键参数：单连接器支持超过24个光学通道；耦合损耗目标控制在2dB以下，实测TE偏振损耗可低至1.44dB；连接器宽度仅6.4mm；支持30/40/80/127/165微米多种PIC核心间距。
二、为什么GlassBridge重要？
当前CPO（共封装光学）面临的核心痛点是光纤对准精度要求极高——传统主动对准方案需要逐根光纤校准，设备昂贵、产能低、良率不稳定。GlassBridge的被动对准技术将这一问题从根本上简化：
1）降本：消除主动校准设备需求，封装成本预计降低40%-60%；
2）提效：从逐根对准变为连接器级一次性插拔，产能提升数倍；
3）标准化：6.4mm宽度的连接器可标准化设计，适配多种PIC间距。
这意味着CPO从实验室走向大规模量产的关键一步正在打通。
三、量产时间表与合作伙伴
量产节奏：技术验证产线预计2027年Q4实现小规模量产，2028年进入小规模实物落地验证，大规模出货窗口预计2028年下半年至2029年初。
合作伙伴：已与格芯（GlobalFoundries）在300mm硅光平台上完成工艺验证；已与Meta、英伟达、亚马逊签署数十亿美元长期供货协议。
值得注意的是，GlassBridge发布后A股CPO概念板块单日重挫超6%，摩根士丹利和花旗均认为1-2年内不会产生实质性商业冲击。短期更多是情绪扰动，但中长期技术方向确定性极高。
四、A股受益标的梳理
第一梯队（直接绑定康宁）：
1）京东方A（000725）：国内唯一与康宁签订三年战略合作协议，承接GlassBridge超薄UTG玻璃晶圆、光波导基板本土化量产。已实现TGV开孔、深孔填铜等全流程工艺，TGV深径比量产达10:1。
2）沃格光电（603773）：A股唯一打通TGV全制程量产（薄化、钻孔、镀铜、布线），长期采购康宁7059特种玻璃原片联合研发。CPO玻璃基板已送样客户。
第二梯队（上游材料/加工）：
3）凯盛科技（600552）：自研TGV专用高硼硅玻璃基材，TGV国标第一起草单位，8英寸TGV中试线已投产。
4）彩虹股份（600707）：国内唯一量产G8.5+高世代基板玻璃，玻璃基板业务年收入16.77亿元。
5）飞凯材料（300398）：光纤涂料+光刻胶+玻璃基板膜，三大高景气赛道共振。
第三梯队（远期潜在/间接受益）：
6）太辰光（300570）：康宁高端MPO主要供应商，间接切入英伟达CPO产业链。
7）天孚通信（300394）：光引擎+光器件龙头，CPO光耦合核心零部件供应商。
五、投资节奏建议
短期（2026年）：GlassBridge尚处于技术验证阶段，无实质业绩贡献，更多是主题催化。建议关注沃格光电、凯盛科技等TGV核心标的的技术进展。
中期（2027-2028年）：小规模量产阶段，重点关注京东方A与康宁合作的本土化量产进度，以及沃格光电的CPO玻璃基板送样验证结果。
长期（2028年+）：大规模出货阶段，关注太辰光、天孚通信等下游连接器/光器件厂商的订单放量情况。
风险提示：技术量产进度不及预期、CPO渗透率提升缓慢、竞争技术路线替代风险。本文不构成投资建议，仅供参考。
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