平板玻璃：据中商产业研究院数据库，2026年1-2月全国平板玻璃当月产量与去年同期相比下降。2026年1-2月全国平板玻璃产量为14561.0万重量箱，同比下降3.5%。2026年4月平板玻璃价格指数为1029点，较2025年12月下降约12%，显示价格持续下行趋势。整体来看，当前行业仍处于周期底部，需求疲软，价格下行，库存压力及贸易摩擦仍影响着行业，需关注产能出清及价格修复进程；但光伏玻璃及汽车玻璃等工业消费领域保持较快增速，同时行业集中度也持续提升。中期头部企业通过技术升级和高端化转型巩固优势；长期需关注绿色建筑、汽车轻量化需求释放及海外产能落地进度。
光伏玻璃：自4月1日起，光伏产品增值税出口退税政策全面取消，根据财政部和税务总局公告，这将结束多年的出口补贴，可能推高出口成本5%-8%，对海外业务占比较高的企业构成短期冲击。行业当前供需格局呈现供过于求特征，企业盈利持续受压。光伏行业已被列为国家“反内卷”政策重点治理领域。目前大部分企业处于亏损状态，行业自律减产和行政指导等供给侧约束措施将影响行业未来盈利的修复进程。另一方面，头部企业也通过技术迭代和成本优化逐步改善盈利。中长期来看，根据中国光伏行业协会预测，2026-2030年光伏玻璃年均增速将达15%，占玻璃总需求比重从2023年25%提升至40%。同时碳中和政策推动双玻组件渗透率提升，长期需求确定性强。
玻纤：4月玻纤继续提价，特别是电子布领域，价格持续上涨，主要受AI算力需求爆发、供需紧张及成本支撑驱动。英伟达、谷歌等企业扩产AI服务器，AI服务器PCB层数增至16-24层，单台玻纤布用量大幅提升，推高高端玻纤布需求。与此同时，高端玻纤挤占传统产能，导致提价从高端向普通产品蔓延。预计2026年玻纤行业将呈现供需紧俏、价格持续上涨、高端需求爆发、行业集中度加速提升的特征。龙头企业的盈利能力和市场地位进一步强化，短期价格弹性与长期高端化转型构成核心投资逻辑。
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