➡️若美国中期选举结果促使中东紧张局势缓和，则沙特大单落地将显著加速，包括未来潜在的100多台预制舱变电站需求释放&中东其他区域战后重建需求。
➡沙特订单最新预期仍为年内落地（确定性极高），订单金额有望略超此前预期，该订单金额足以支撑未来2年海外业绩。除此外，中东其他国家需求旺盛，欧洲、澳大利亚、中亚等地公司逐步渗透。
➡算力中心订单在今年前三季度呈现加速态势，同时公司持续扩大CSP供货能力，目前基本已经实现国内主要客户覆盖；海外北美地区公司公关进度迅速，产品切中客户核心痛点，有望超预期实现交付突破。
➡Q1-Q3，数据中心订单增速依然高位，金额超15亿，同比+300%；公司海外中标超13亿元，同比+~30%，按非沙特口径统计，同比增速更快。
➡Q1-Q3，公司电力设备板块中标超150亿元，同比+16%，其中电网业务中标超20亿，同比+~40%；充电量约200亿度，同比+45%，特来电盈利持续提升。
➡我们再次重点提示：公司海外市场持续开拓，在夯实传统中东市场的同时，新场景、新区域订单持续落地；数据中心相关产品国内需求加速，海外推进顺畅，另一增长曲线即将打开。从估值角度来看，目前公司对应2027年仅约15X，仍处在低位，空间大，坚定推荐！
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