黄仁勋访华深化国内算力合作，GB200/GB300/H200 高端GPU功耗飙升，传统风冷承压；叠加夏季高温来袭，数据中心散热负荷拉满，液冷从可选配置变成刚需标配，冷板、浸没式全赛道同时爆发。
一、冷板式液冷 核心标的
-中石科技（300684）【液冷绝对龙头+英伟达深度绑定】
1. 英伟达硬核供应链
国内稀缺切入 A100/H100 液冷板独家供货，已深度进入 GB200/GB300 新一代平台 供应链，认证壁垒极高、卡位行业最核心环节。
2. 技术壁垒碾压同行
高端导热材料、液冷板结构件自研自产，适配英伟达超高功耗机柜散热，良率与规格行业顶尖，不是普通蹭概念。
3. 双重催化直接受益
黄仁勋访华推动GPU供货放量，液冷板订单同步大增；夏季高温倒逼智算中心加速改造液冷，业绩马上兑现。
4. 位置与估值优势
前期充分调整，处于相对低位，相比其他爆炒液冷标的，补涨空间更大、性价比更高，是液冷板块核心中军标的。
- 英维克：英伟达Tier1认证，CDU+冷板全栈布局，算力液冷基础设施龙头，订单饱满。
- 高澜股份：冷板+浸没全路线覆盖，适配英伟达全系列GPU，一季报业绩稳健增长。
二、浸没式液冷 核心标的
- 曙光数创：浸没相变液冷市占绝对龙头，PUE极致偏低，高端智算中心首选。
- 巨化股份：浸没式电子氟化液龙头，英伟达算力液冷刚需耗材，量价齐升逻辑硬。
三、液冷核心零部件高弹性标的
- 飞龙股份：英伟达认证液冷泵核心供应商，适配高功耗机柜。
- 川环科技：英伟达液冷管路认证稀缺标的，卡位机柜管路细分垄断。
- 鼎通科技：液冷CDU、快速接头核心配套，绑定头部算力厂商。
总结
英伟达访华叠加夏季高温，高端GPU液冷刚需全面爆发；中石科技作为英伟达A100/H100液冷板独家供应商，深度卡位GB200/GB300新一代算力平台，技术壁垒高、业绩有兑现、股价处于低位，是液冷赛道首选核心标的，同步关注英维克、高澜股份、曙光数创及液冷零部件高弹性标的。
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