主流BBU方案中，NVL（英伟达）链的配置迭代显著。早期NVL36主要采用非全极耳电芯，如18650（2000-3000mAh）及21700（4000mAh），单支电芯放电电流30安培。升级后的GB300系列（NVL72尺寸）切换为21700 3000mAh及4000mAh电芯，而更高端的RUBY系列（如NVR144）则标配全极耳电芯，包括21700 4.0Ah、5.0Ah及未来TP的6.0Ah、6.5Ah型号。机柜配置方面，NVL36单机柜约3000颗电芯，NVL72增至5000-6000颗，NVL144则达10000颗左右，且单颗电芯重量轻（70-80克）、体积小，机房部署效率较高。
二、AFIC链（谷歌、AWS）的机柜配置及选配趋势谷歌、AWS的机柜配置与NVL类似，可选配3000颗、5000-6000颗或10000-12000颗电芯，具体取决于良率及需求。选配趋势上，AWS和谷歌推进速度较快，2026年订单量显著增长，其他客户仍处观望阶段但已开始小批量选用。目前BBU在主流客户中仍以选配为主，但行业整体渗透率呈提升趋势。
三、客户选择BBU的原因（安全性与优势）客户选择BBU的核心逻辑包括安全性与成本效益。安全性方面，BBU通过液冷方案（电芯表面部署液冷管道，降温效果优于风冷）及控制系统实时监控电芯健康状态，经暴力测试验证风险可控。优势方面：一是三元电芯价格下降（碳酸锂价格从60万元/吨降至6万元/吨，推动从铁锂切换）；二是降本增效，人力成本（如美国企业裁员3万人）远高于设备投入，BBU可减少后期维护人力；三是行业竞争驱动，高倍率（如15C放电）、小体积特性提升数据中心空间利用率。
四、电芯定价机制与碳酸锂价格联动电芯定价采用“区间挂钩”机制：碳酸锂价格在10万-20万元/吨区间内，电芯价格保持稳定；若低于10万或高于20万元/吨，则重新报价。与上游原材料商签订半年不涨价协议（基准价15万元/吨），下游客户同样适用类似周期。市场竞争下，碳酸锂降价时会象征性下调电芯价格，涨价时则滞后跟进（待同行普遍涨价后调整），以平衡利润与客户接受度。
五、21700全极耳与非全极耳的报价及出货情况21700非全极耳电芯（4000mAh）国内报价约12元/颗，全极耳电芯（4000mAh）报价18元/颗，5000mAh全极耳报价23元/颗；若用于BBU，全极耳需额外加价2-2.5元/颗（4000mAh最终约20.5元/颗，5000mAh约25元/颗）。出货结构上，AI数据中心以全极耳为主，非全极耳主要用于基站等传统场景。
六、数据中心电芯竞争格局及竞争优势竞争格局呈现“海外三强+国内三强”态势：海外厂商包括三星（40%份额）、松下、村田，国内厂商包括TP（30%份额）、易纬、新能安，后续梯队如海思达、比克加速布局。TP的竞争优势在于：一是价格领先；二是全极耳技术迭代快，已推出40Ah、50XG、50FG及5.5Ah、6.5Ah型号，而三星、松下仍处小批量试产阶段；三是海外关系深厚，副总裁孙三新一（原索尼背景）负责海外客户对接与质量把控。
七、BBU出货节奏及指引2025年BBU电芯出货不足2000万颗，2026年指引提升至5000-7000万颗，其中直供台湾pack厂约5000万颗，代工松下（喷码松下logo）约2000万颗。出货节奏上，上半年小批量交付，7-8月AWS项目预计集中出货1000万颗（因需求紧急）。
八、下游客户需求及pack责任划分需求端，AWS、谷歌为主要增长引擎，国内客户如华为（普通数据中心）开始试点。Pack环节由第三方厂商负责，TP仅提供电芯。责任划分上，海外市场由pack厂主导问题排查（三方联合调研），国内市场pack厂作用更关键。
九、BBU配置比例及电池体系迭代方向配置比例无统一标准（非1:1电源功率配置），客户根据自身方案调整，如GB300混用21700 3000mAh、4000mAh及18650 2500mAh电芯。迭代方向包括：一是全极耳高容量化，目标单颗电芯容量5500-7000mAh；二是固态电池研发，半固态电池容量预计提升20%-30%，但倍率性能可能下降。
十、无人机出货规划及小圆柱渗透率2026年无人机电芯出货指引上修至5500-7500万颗（此前5000万颗），主要采用全极耳电芯（214.0、40XG、50XG、50FG），因俄乌、中东需求旺盛（全极耳电流损失小，适合起飞、突防动作）。小圆柱渗透率方面，当前无人机电芯需求约10亿颗，未来若固态电池实现6500mAh，小圆柱有望占据70%-80%份额（需求或增至15亿颗）。
十一、BBU供电时间正常情况下，BBU机柜断电后可供电超过12小时。
Q&AQ1: BBU方案中标配与选配的区别及主流机柜配置方案（包括NV链的GB300、RUBY系列及AFIC链的AWS、谷歌）A1:
标配与选配方面，NVR 7672为标配形式，RUBY型号为选配。机柜配置方案上，NV链的GB300采用21700 3000mAh和4000mAh电芯；RUBY系列（如NVR 14系列）全部切换为全极耳电芯，包括21700 4.0Ah、5.0Ah，未来或使用TP的6.0Ah和6.5Ah全极耳电芯。AFIC链的AWS和谷歌单机柜电芯数量在3000颗、5000-6000颗、10000颗及12000颗之间选择。
Q2: GB300采用的21700产品中，3000和4000的含义是什么A2:
3000和4000指单颗电芯的容量，单位为毫安时（mAh）。
Q3: RUBY一代NVL144所使用的全极耳21系列电芯容量是多少A3:
RUBY一代NVL144使用全极耳21700 4000mAh（4安时）和5000mAh（5安时）电芯，未来可能采用TP的6.0Ah和6.5Ah全极耳电芯。
Q4: 上述提及的容量是否为单颗电芯的容量A4:
是的，上述提及的容量均为单颗电芯的容量。
Q5: 折算到机柜层面，单机柜的电芯配置数量是多少A5:
不同型号机柜的电芯配置数量不同：L V L3六约3000颗，72型号为5000-6000颗，NVL144标配约10000颗。
Q6: 谷歌和AWS的单机柜配置方案是怎样的A6:
谷歌和AWS的单机柜电芯数量在3000颗、5000-6000颗、10000颗及12000颗之间选择。
Q7: 当前BBU在NV、谷歌、AWS中是否为选配，其选配趋势及未来展望如何A7:
当前BBU在NV、谷歌、AWS中均为选配。趋势方面，AWS和谷歌2026年订单较多，其他客户处于观望中小批量选用。未来随着行业竞争加剧及需求提升，BBU选配率预计逐步增长。
Q8: TP对接AWS和谷歌是通过自身直接对接还是通过集成商A8:
TP通过集成商对接AWS和谷歌。
Q9: 客户选择BBU替代UPS的主要原因，包括安全性及优势A9:
客户选择BBU的原因包括：安全性方面，机柜内设有控制系统监控电芯健康状态，并采用液冷方案降温，经过暴力测试验证安全；优势方面，断电损失成本远高于BBU投入，人力成本高企推动降本增效，行业竞争趋势促使技术升级。
Q10: 液冷方案的具体内容是什么A10:
液冷方案是在电芯表面或电池包内配置液冷管道，通过液体流动为电芯降温，其效果优于风冷。
Q11: 电芯价格是否包含液冷配备方案的价格A11:
电芯价格不包含液冷配备方案的价格，液冷方案由ASK、顺达等厂商单独列算。
Q12: BBU相比UPS的核心优势及客户不可拒绝的理由A12:
BBU的核心优势包括：行业竞争压力下的技术迭代需求；碳酸锂价格从60万/吨降至6万/吨，推动三元电芯替代铁锂；人力成本高企，BBU可减少长期人力投入。这些因素共同构成客户选择BBU的关键理由。
Q13: 原来UPS使用铁锂电池是否因当时锂价较高而具有优势A13:
是的，锂价较高时（如60万/吨），UPS被迫选择铁锂方案以控制成本；现在锂价下降（6万/吨），客户转向三元电芯方案。
Q14: BBU与人力成本之间的关系A14:
BBU可降低人力成本，例如10人年工资约20万，而BBU设备投入约50万可使用一年以上，长期来看设备成本低于人力成本。
Q15: 铁锂电池与三元电池在性能上的主要区别A15:
铁锂电池寿命较长，但体积大、重量高；三元电池倍率高、体积小，更适合BBU需求。
Q16: 当前电芯定价机制及涉及的参与方A16:
电芯定价由主模厂、pack厂向终端客户提供整体价格，TP单独向模厂报电芯价格。
Q17: 电芯定价是否与碳酸锂价格联动，产品盈利情况如何A17:
数据中心电芯盈利较好，但碳酸锂价格波动时客户会要求调价：涨价时客户要求降价，跌价时客户也会施压。
Q18: 碳酸锂价格波动时的调价细则是怎样的A18:
TP与原材料供应商签订半年不涨价协议，基准价15万/吨，10-15万区间按此价执行，超过则重新签约；对下游客户，碳酸锂10-20万区间电芯价不变，低于10万或高于20万时重新报价。
Q19: 21700电芯在数据中心的报价（全极耳与非全极耳）及AI数据中心的选型倾向A19:
AI数据中心基本选用全极耳电芯，非全极耳用于原有基站等场景。报价方面：21700非全极耳4000mAh为12元/颗，全极耳4000mAh为18元/颗，5000mAh全极耳为23元/颗；BBU用全极耳电芯额外加价2-2.5元/颗。
Q20: 数据中心电芯的主要竞争厂商及三星、松下对全极耳技术的跟进情况A20:
竞争厂商包括海外的三星、松下、摩艾塔，国内的TP、易纬、新能安，后续梯队有海思达、比克。三星和松下在跟进全极耳技术，但目前仅小批量生产，未实现批量对外销售；TP已实现全极耳电芯批量出货。
Q21: TP与海外厂商的竞争优势及份额变化趋势A21:
TP的竞争优势在于价格及全极耳电芯技术（新增40安时、50XG、50FG及5.5、6.5安时型号）。当前份额约30%，三星约40%，TP份额呈增长趋势。
Q22: TP份额提升的原因是什么A22:
TP份额提升主要得益于价格优势及全极耳电芯技术的领先，新增多款高容量型号满足客户需求。
Q23: 为何松下进入后TP对份额仍持乐观态度A23:
尽管松下进入市场，但TP凭借价格优势和全极耳电芯技术（已批量出货），以及新增多款高容量型号，仍能保持份额增长。
Q24: 海外厂商（三星、松下）全极耳电芯的出货进展如何A24:
海外厂商（三星、松下）目前仅小批量生产全极耳电芯，尚未实现批量对外销售。
Q25: TP作为中国大陆供应商，通过马来西亚产能出货是否影响客户合作A25:
关键在于客户关系及产品性能。TP通过副总裁孙三新一（原索尼）对接海外关系并把控质量，凭借良好关系和高性能产品获得客户认可。
Q26: 2026年BBU出货指引及节奏（包括上半年出货情况和下半年展望）A26:
2025年BBU出货不超过2000万颗，2026年预估5000-7000万颗。上半年为小批量出货，7-8月预计大面积交货，其中AWS项目约1000万颗。
Q27: 2026年BBU出货中直供CSP的数量A27:
2026年BBU出货中，直供台湾pack厂约5000万颗，给松下代工约2000万颗（用于BBU）。
Q28: 2026年上半年数据中心自供部分的出货情况A28:
2026年上半年数据中心自供部分有小批量出货，7-8月预计大面积出货（AWS项目约1000万颗）。
Q29: 2026年5000万颗数据中心电芯中全极耳与非全极耳的占比及利润情况A29:
全极耳电芯利润约6-7元/颗，非全极耳约2-3元/颗，但具体占比未明确。
Q30: 7-8月预计交货的1000万颗电芯是否为AWS项目A30:
是的，7-8月预计交货的1000万颗电芯为AWS项目，因AWS前段时间事故导致需求紧急。
Q31: 当前下游客户中需求较好的企业及原因A31:
AWS和谷歌需求较好，存在加班情况，主要因自身需求增长；CSP部分及国内部分企业（如深圳某企业）也有需求。
Q32: 国内数据中心项目是否为AI数据中心A32:
国内数据中心项目为普通数据中心，非AI数据中心。
Q33: 国内涉及的CSP厂商是哪家A33:
国内涉及的CSP厂商是华为。
Q34: 国内业务中TP是否负责pack生产A34:
TP不负责pack生产，由pack厂生产成品电池包，TP与pack厂关系密切。
Q35: 电池包出现问题时的权责划分机制A35:
海外市场由pack厂主导，联合TP等进行问题调研和测试，TP配合；国内市场权责划分机制未明确。
Q36: BBU功率是否与电源功率按1:1配置A36:
各家配置策略不同，BBU功率与电源功率并非按1:1配置。
Q37: BBU配置比例是否按功率计算（如200千瓦机柜的BBU功率配置）A37:
BBU配置比例未明确按功率计算，以21700 4.0Ah方案为例进行配置。
Q38: 电池体系的未来迭代方向A38:
电池体系迭代方向包括：一是全极耳电芯容量提升至5500-7000mAh；二是研发半固态、固态电池，容量预计提升20%-30%，但倍率可能下降。
Q39: 铁锂圆柱电池的使用情况及2026-2027年出货预估A39:
TP对铁锂圆柱电池用量不明确；2026年BBU电芯出货预估5000万颗，2027年预估1亿颗。
Q40: 2026年无人机电芯的出货规划A40:
2026年无人机电芯出货指引为5500-7500万颗（保守估计），主要选用全极耳21700 4.0Ah、40XG、50XG、50FG电芯。
Q41: 2026年无人机电芯出货指引是否上修及具体数量A41:
2026年无人机电芯出货指引有上修，保守估计为5500-7500万颗。
Q42: 小圆柱电芯在无人机领域的渗透率及未来展望A42:
无人机端口电芯需求约10亿颗，若全极耳/固态电池容量达到6500mAh，小圆柱可占据软包份额的7-8成，总需求或达15亿颗，圆柱方案占比约30%（15亿颗中约4.5亿颗）。
Q43: BBU机柜在断电后的供电切换及持续供电时间A43:
BBU机柜在断电后可切换供电，正常情况下持续供电时间超过12小时。
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