帝科股份是国内少数实现B规存储分选、封测、方案设计一体化布局的细分龙头，公司存储业务当前迎来长鑫扩产、存储涨价两大核心红利共振。
上游长鑫存储持续加码产能扩张，新产线投产初期良率处于爬坡阶段，会持续产出大量存在轻微瑕疵、无法用作高端产品的B规晶圆。此前行业普遍存在B规原料紧缺问题，制约企业扩产出货。作为长鑫核心合作厂商，帝科可优先承接增量次级晶圆，原料供给瓶颈被彻底打破，为存储业务扩产、出货量持续增长提供稳定保障，规模效应持续凸显。
与此同时，全球存储芯片进入涨价周期，AI需求拉动高端A规颗粒价格上行，带动全产业链存储产品价格同步回暖。电视、机顶盒、智能家居等下游终端对成本敏感，普遍选用B规存储，市场需求稳定且同步提价。依托自研高精度分选测试工艺，帝科可大幅提升B规晶圆有效利用率，相比同行具备显著成本优势。
货源放量叠加产品提价，公司存储业务实现量价齐升，毛利率持续走高。光伏浆料提供稳定现金流支撑，B规存储业务弹性充分释放，龙头价值持续兑现。
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