11月1日Meta与上海傅利叶智能联合落地人形机器人原型Max并已启动二代Max2研发，Meta输出智能体、傅利叶承接本体工程与供应链，搭载英伟达Thor、定位家庭C端Muse物理化身。AI巨头由模型竞争全面延伸至物理世界感知—决策—执行入口，2026年机器人正从主题催化切换为产业趋势驱动的价值重估，优先卡位高确定性零部件与真机数采环节。
关注：恒立液压/三花智控/拓普集团/绿的谐波/汇川技术（核心零部件确定性），奥比中光/力鼎光电（视觉感知与光学），优必选/杰克科技（整机及应用场景），开普云/天奇股份（数采与数据基础设施）
10月29日上海智元创新日发布的GO-3 Preview在过去24小时进入产业深拆阶段：WRAM原生架构贯通预训练—后训练—部署后Physical RSI自进化，三榜登顶、年底开源，真机包装等场景成功率由约50%跃至98%量级，并披露H1营收近20亿、通用机器人累计下线2万台；同步明确Worken有效智能工时计价与EGO/UMI/真机三层数采壁垒，具身主线从样机参数竞赛切向交付与数据飞轮验证，开源基座+部署回流将优先重估高壁垒真机数据与关节模组放量弹性。
关注：爱仕达（贯通EGO/UMI/真机数采并切入智元场景闭环），恒工精密/双环传动（关节模组绑定智元放量），绿的谐波/兆威机电/三花智控/拓普集团（减速器/微型驱动/执行器等核心零部件）
10月30日贵州茅台披露2026年三季报，Q3营收同比约+3%、归母净利199.51亿元同比+3.78%，利润增速转正并略超预期；系列酒低基数下同比+22%修复、i茅台高增推动直销占比升至约54%，叠加飞天提价与普飞放量稳住基本盘，税金率回落带动净利率小幅抬升，批价约1710元、库存与回款匹配稳健。改革下渠道与价格体系理顺，Q4低基数及明年提价、结构改善有望打开量价齐升与估值业绩双击空间，当前约20-21倍PE、股东回报近4%，具备明确防御配置价值。
关注：贵州茅台（利润转正超预期、直销/系列酒改善、高股息与明年弹性），高端白酒（板块估值锚与持仓回流）
10月31日苹果与阿里巴巴正式官宣将千问集成至Apple智能，中国用户可在Siri、写作工具及视觉智能中直接调用文本与图像理解、内容生成能力，11月4日随iOS开发者Beta开放测试、12月随iOS27.3正式面向国行推出，首批仅支持iPhone15 Pro/Pro Max及iPhone16后续机型，AirPods实时翻译同步落地。千问借此切入苹果系统级入口，按成熟期国内约1亿兼容机、50%开通率及Token调用+基础授权费测算年化合作收入约19-36亿元**，直接催化AI耳机语音交互硬件升级与阿里Agent生态商业化。
关注：阿里巴巴/歌尔股份/朝阳科技（系统级入口落地+AI声学/翻译耳机升级），三江购物/壹网壹创/石基信息/数据港（阿里AI购物Agent与云算力推理需求）
关注：长飞光纤/长飞光纤光缆（量价与空芯保偏龙头）、长芯博创（AEC/MPO光互连高增）、特发信息（关联光纤交易与产能协同）
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