价格已经在飞涨。高端11×11mm方片从120美元/片涨至175美元/片以上，涨幅超过四成五。交付周期从数周拉长至6到9个月，部分订单已排期至2027年。
中国对日本实施两用物项出口管制，日本在全球法拉第旋光片、六氟化钨等关键材料领域市占率极高，整条供应链正在被地缘政治进一步收紧。三重力量叠加——通道数跃迁、供给断流、国产替代——正在催生一批卡位精准的上游核心标的。
供给端正在发生史诗级断裂。全球法拉第旋光片市场长期被美日双寡头垄断——美国的Coherent和日本的Granopt合计垄断全球80%以上份额。Coherent于2025年10月起已停止对外销售，全部产能转为自用；Granopt受中国稀土出口管制影响，从2026年1月起逐步减产，5月以来可供外售的产成品已基本清空。
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