覆铜板行业迎来周期反转，AI服务器、汽车电子需求旺盛，产品量价齐升，国产替代加速，金安国纪作为国内龙头充分受益。
2025年公司业绩实现彻底反转：
2024年基数较低，归母净利润仅3705万元；
2025年预告归母净利润2.8亿~3.6亿元，同比大增655%~871%，盈利弹性极强。
受益于行业涨价、产能满产、高端产品放量，公司毛利率显著修复，四季度业绩持续走强，拐点已明确。
2026年一季度高增长确定性强：
行业景气延续，覆铜板价格维持高位，公司高频高速材料切入英伟达AI供应链，车规级订单饱满，产能持续释放。
预计Q1净利润同比继续大幅增长，开门红夯实全年高增基础。
公司已跳出中低端内卷，高端化+国产替代双线推进，对标海外罗杰斯空间广阔。当前业绩与估值双击逻辑清晰，是周期复苏+成长突破的优质标的。
风险提示：行业需求不及预期、原材料价格波动、高端拓展不及预期。
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