🔥协和电子：AI转型元年，PTFE板加工know-how稀缺标的
1️⃣随着NVLink/SerDes速率继续提升，传统M9/Q-glass方案面临越来越严苛的信号损耗约束，PTFE凭借极低介电损耗，有望进入Rubin Ultra Kyber正交背板，当前重点路线之一就是M9/M10+PTFE混压。
2️⃣协和电子为国内最早规模化加工PTFE的企业之一：聚四氟乙烯板（PTFE）为公司核心产品之一，在通讯PTFE领域公司有较高市占率，具有丰富的PTFE加工工艺储备，PTFE年加工规模约11.35万平方米。
3️⃣公司于去年首次提及把“人工智能、AI服务器及算力卡、AIPC”列为重要增长驱动力，恰逢其核心客户康普被安费诺收购，后续AI领域的布局、导入值得期待。国内方面，公司常年为H客户重要供应商，将深度受益于PTFE路线的扩张。
[玫瑰]公司于近期提出“协和电子，给AI时代一点更真实的震撼”标志着公司转型AI领域的决心。今年是公司从PCB转型AI PCB的元年，当下掌握PTFE板加工know-how的厂商相当稀缺，建议积极关注。
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