7月13日，Meta宣布向其路易斯安那州数据中心追加400亿美元投资，将该项目总投资提升至500亿美元，算力规模扩大至5GW，并由其承担全部能源及基建成本。
这一举动提供了最强有力的证据，表明AI基础设施的资本开支军备竞赛正在加速升级而非放缓，彻底扭转了市场对头部云厂商可能缩减投入的担忧，并确认了从电力、液冷到数据中心建设等上游产业链的长期高景气度。
【受益链条】
杰瑞股份、中集集团、冰轮环境——受益于预制模块化数据中心建设放量。汉钟精机、鑫磊股份、磁谷科技——受益于超大规模数据中心带来的液冷散热需求。中国动力、潍柴动力、汽轮科技——受益于数据中心配套的燃气发电站等能源设施建设。
【专家点评】国内某券商通信首席分析师指出，Meta 400亿美元扩建是AI基础设施资本开支军备竞赛加速升级的最强有力证据。从电力、液冷到数据中心建设等上游产业链的长期高景气度得到系统性确认。具备能源设施、液冷散热、预制模块化数据中心建设能力的公司将系统性受益于这一长周期景气。
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二、国家级消费政策：扩大消费十五五规划从补贴走向长效2.1 国务院批复扩大消费十五五规划7月13日，国务院批复首个以"扩大消费"命名的国家级专项规划，标志着政策思路从短期补贴转向构建长效机制，通过收入、社保、供给、制度全链条改革直击消费力根源。
投资视角下，市场的关注点并非务实的约4%年均增长目标，而是规划中首次明确且可落地的细分赛道指引，如银发经济、AI+消费、国货IP等。同时政策重心从"中央发钱"转向"对地方提要求"，预计将激活处于估值底部的国企服务消费板块。
【受益链条】
伊利股份、汤臣倍健——受益于规划中明确的"一老一少"及健康消费扩容。安井食品、颐海国际——餐饮供应链受益于地域餐饮品牌培育工程。中国中免、锦江酒店——国企服务消费主体在地方政府履职要求下有望被催化。贵州茅台、名创优品——受益于国货品牌及"IP+消费"的自主品牌建设导向。万辰集团——受益于县域商业渠道提质增效。
【专家点评】消费行业首席分析师强调，国务院批复首个以"扩大消费"命名的国家级专项规划，标志着政策思路从短期补贴转向构建长效机制。规划中首次明确且可落地的细分赛道指引如银发经济、AI+消费、国货IP等将系统性受益。政策重心从"中央发钱"转向"对地方提要求"，预计将激活处于估值底部的国企服务消费板块。
重要消息
1
7月13日晚间，在AI算力需求与上游材料涨价共振的背景下，多家PCB及CCL龙头公司集中发布了超预期的二季度业绩预告，数据显示其盈利能力环比显著加速。这验证了AI需求拉动下的高端产品放量与上游供给瓶颈带来的涨价传导正全面兑现为利润弹性，强化了产业链从上游材料到中游制造的超级周期逻辑。
2
7月13日晚间康龙化成披露的26年上半年业绩预告显示，Q2业绩环比提速超预期，核心亮点在于小分子CDMO业务新签订单延续Q1势头，同比增速超过50%。这验证了前端引流、后端放量的一体化平台漏斗效应正在加速兑现，标志着公司CDMO业务已进入高价值订单的收获期，为后续的收入和盈利能力提升提供了高确定性。
3
北京君正发布的Q2业绩预告，以环比超138%的利润增长，强力兑现了此前市场对存储芯片，尤其是车规级产品涨价的预期。在DRAM与NOR Flash持续涨价、计算芯片贡献第二增长曲线的背景下，公司作为国内车规存储龙头，其Q2利润中枢的大幅抬升验证了其盈利弹性，后续业绩仍有上修空间。
4
7月13日晚间，华天科技披露的Q2业绩预告显示利润环比大幅改善，这标志着此前由先进封装、海外涨价等叙事驱动的封测行业复苏，首次在国内传统封测龙头的财报端得到印证，行业景气已从订单和稼动率有效传导至利润端。这一超预期的业绩数据，验证了封测板块全面的基本面修复，市场逻辑正从追逐先进封装的弹性预期，转向挖掘整个板块在低估值、低预期下的业绩兑现和估值修复机会。
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在7月13日晚间发布的半年度业绩预告中，中国船舶Q2利润中枢（53亿元）不仅延续了高增态势，更重要的是超出了此前因担心补税问题而下修的市场悲观预期，确认了公司已进入加速利润释放周期。这一表现的核心驱动力来自于创纪录的单季度交付量和高附加值订单结构的优化，这验证了公司生产效率的显著提升，为当前已处历史低位的估值（P/O）提供了坚实的业绩安全垫。
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在国际血栓与止血学会（ISTH）LBA专场，恒瑞医药公布其FXI单抗SHR-2004在全膝关节置换术后预防VTE的III期研究中，VTE发生率较标准疗法依诺肝素降低51%，且出血风险相当。这一结果验证了“抗栓不损止血”的全新机制，凭借单次给药的巨大便利性优势和优异的安全性，该产品有望成为颠覆现有抗凝市场的重磅品种，尤其在竞品小分子药物III期失败的背景下，进一步确立了其抗体路线的领先身位和成功概率。
7
7月10日全国用电负荷达到15.18亿千瓦创下历史新高，这一事件由高温天气和新兴产业需求共同驱动，标志着迎峰度夏行情正式启动。这验证了电力供需格局正在反转，市场核心逻辑已转向电力供需紧张将推动电价进入周期性拐点，发电企业有望迎来量价齐升的局面。
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7月13日，中科曙光正式披露80亿可转债募集说明书与发行时间表，标志着其加码AI基础设施的战略规划已进入实质性落地阶段，资金将精准投向下一代超节点、训推一体机及国产存储的研发与产业化。此举被视为公司在国产算力竞争范式从单点芯片性能转向系统级工程能力的关键节点
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