三星每月消耗高纯 CO₂1800-2000 吨，SK 海力士月需求 600-700 吨。
原本晶圆厂 + 气源供应商合计保有一个月安全库存，现在库存已经不足。
厂家就算主动加价，也拿不到新增货源。气体厂商直言：原料不足，短期完全没办法扩产。2、短缺根源
高纯 CO₂不是普通工业气，来自炼油、石化、制氢的副产品。
原油扰动导致炼厂开工下滑，气源源头直接缩水。
液态 CO₂现货价格较年初上涨 20%，机构判断：供需紧张至少维持到 2026 年末。3、工艺不可替代
这种气体专门用于 28nm 以下先进制程超临界晶圆清洗。
可以钻进纳米级狭小线路缝隙清除杂质，HBM、DDR5 存储芯片生产缺一不可。
AI 算力疯狂拉动存储产能，需求持续暴涨，供给又卡死，价格易涨难跌。4、两条核心选股逻辑
①自产高纯电子级 CO₂：直接享受涨价红利，利润弹性最大；
②驻厂供气服务商：长协订单锁定收益，下跌空间极小。
严格规避科创板，只看主板 + 创业板。核心个股梳理✅凯美特气（002549）【首选进攻标的】
全市场稀缺的自给气源标的，依托石化尾气回收制取 CO₂，不受炼厂减产影响。
具备 9N 级半导体超高纯 CO₂提纯产能，可直接用于晶圆超临界清洗。
总产能规模充足，食品级业务稳住基本盘，半导体电子气增量带来业绩弹性。
海外大厂抢货背景下，国产气源订单有望持续放量，量价齐升确定性强。✅至纯科技（603690）【稳健底仓标的】
不生产气体，专注为 12 英寸先进制程晶圆厂建设大宗气站。
高纯 CO₂包含在全套供气服务内，绑定中芯、长存、长鑫等国内头部晶圆厂。
依靠 10 年以上长期供气合同，成本可以顺利向下游传导，不受现货短期波动冲击。
基本面稳，回撤小，用来平衡持仓风险。补充：金宏气体供货海力士，但属于科创板，本次不纳入选股池；和远气体具备高纯 CO₂产能，可作为备选小票。
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