民党拿下两院，很难再推大规模减税、大额财政花钱，市场预期美国政府举债会收敛，美债收益率往下走、美元走弱。
美元弱，对日元、韩元是利好，外资就愿意回流日韩股市；美债利率下行，成长股、芯片的估值压力变小，之前恐慌卖出的资金开始买回来。
◦ 利空点：民党确实倾向对大科技、AI安全、数据中心做更强监管，长期对AI算力资本开支有约束，这是悬在存储头上的风险；
◦ 利好点：财政扩张被卡住 → 利率下行预期，利率下行是现在股市很吃的一个催化，短期盖过了AI监管的担忧，所以日韩从深V翻红拉升。
为什么日韩弹性这么大？
日韩指数权重高度绑定存储芯片（三星、SK海力士、铠侠），存储板块对美债收益率、美国科技资本开支两个变量极其敏感，所以预期一变，涨跌都很猛。
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