10月12日早盘，A股电网设备与风电设备板块同步走强，远程股份、长城电工、天顺风能、通达动力、众业达等个股强势涨停。消息面上，据国家发展改革委披露，“十五五”时期我国新型电网投资预计将超过5万亿元，规模远超“十四五”时期，到2030年将初步建成新型电网，可高效支撑28亿千瓦以上新能源消纳。而据行业机构测算，“十五五”时期电网投资将带动上下游产业总规模超10万亿元。叠加金冠电气子公司签署非洲50座光储充一体化电站EPC框架协议，预测金额不超过2.96亿美元；风电招标修复及AIDC供电需求升温共同抬升产业链关注度。本文将梳理电网出海、特高压、AIDC供配电、海上风电等四大核心赛道的投资逻辑。一、行情核心驱动逻辑
短期催化：金冠电气公告子公司签署非洲50座光储充一体化电站EPC框架协议，总金额上限约2.96亿美元，点燃电网出海市场热度，该金额为测算上限，后续需签专项执行协议确认最终收入。
中长期支撑：“十五五”期间国家电网固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%，2030年将建成可支撑28亿千瓦以上新能源消纳的新型电网，为全产业链提供长期增长确定性。
风电板块：1-8月国内陆上风电招标同比增长36%，多地海上风电项目推进，风机及零部件出口维持高景气，板块迎来基本面修复。
新增量：AI大模型迭代催生高功耗算力需求，AIDC供配电成为核心瓶颈，高功率电源、高压直流、液冷等相关产业链迎来增量需求，形成板块新增长极。
电网出海是本次行情的直接导火索，国内企业凭借技术、成本和全产业链优势，在全球新能源电网建设中加速抢占市场。
金冠电气：国内少数同时具备特高压交直流和避雷器供货能力的企业，产品覆盖避雷器、智能开关柜及一二次融合网设备。全资子公司签署非洲50座光储充EPC框架协议，预测金额不超过2.96亿美元，形成特高压设备+海外工程双业务驱动格局；实际收入取决于后续专项协议与项目交付。
思源电气：产品覆盖高压开关、变压器、电力自动化及储能系统，出口遍布100多个国家和地区。2026年上半年营收同比增长27.05%，海外收入约31.83亿元，具备多品类设备和海外项目交付能力。
特变电工：输变电、线缆及新能源业务平台，具备高压等级变压器、换流变压器及国际工程EPC经验。2026年上半年国际业务签约约16.18亿美元，同比增长44%，同时推进固态硅棒材料验证。
海兴电力：深耕智能电表和用电解决方案出海，在海外多个新兴市场占据较高份额。
中能电气：配网设备及新能源EPC业务协同推进，海外市场布局持续深化。
久盛电气：特种电缆产品广泛应用于海外电力工程项目，出口收入占比稳步提升。
太阳电缆：传统线缆龙头，借助海外电网建设热潮加速出海步伐。
宏远股份：电力配套设备出口企业，受益于东南亚、非洲等地区电网改造需求。
崧盛股份：LED驱动电源龙头，跨界布局海外光储充一体化项目。
众业达：电气分销龙头，依托渠道优势拓展海外工业电气市场。
三、特高压与输变电主网赛道
特高压是新型电网建设的核心骨架，也是“十五五”电网投资的重点方向，承载着跨区域新能源消纳的关键功能。
中国西电：中国电气装备集团旗下输变电装备平台，业务覆盖高压开关、变压器、电抗器及换流阀等，是特高压交直流工程和海外输变电建设的重要设备供应商。
平高电气：高压、超高压开关及气体绝缘输电设备供应商，具备高电压等级GIS、GIL研发制造能力。2026年上半年在国家电网输变电和特高压项目合计中标64.6亿元，订单已获得实际验证。
许继电气：直流换流阀、直流控制保护及智能配电系统供应商，产品覆盖特高压直流、配电网、智能电表及充电桩。2026年上半年国产芯片柔直阀控设备实现工程应用，并布局固态变压器等新技术。
保变电气：以大型电力变压器、电抗器等输变电装备为核心，产品用于特高压、电网及重大能源工程。2026年上半年营收38.46亿元，同比增长28.43%，归母净利润约1.34亿元，受益于设备交付时长拉动。
长城电工：主营高中低压开关、电器元件及电气传动自动化设备，已中标国网10kV开关柜集采及湖南主网设备项目。2026年上半年营收下降5.72%，归母亏损约1.36亿元，业务仍面临中低端市场竞争压力。
双杰电气：配网自动化设备及环网柜龙头，深度参与特高压配网侧建设。
亿能电力：铁路变压器及配网设备供应商，受益于轨道交通与电网建设双重需求。
灿能电力：电能质量治理设备提供商，适配特高压和新能源并网场景。
和顺电气：高低压成套设备及充电桩企业，参与配网升级改造工程。
露笑科技：碳化硅衬底龙头，材料端受益于特高压功率器件升级。
益坤电气：避雷器及绝缘子专业厂商，配套特高压和海外电网项目。
远程股份：高低压电器元件制造商，产品应用于输配电网络。
金冠股份：智能电网设备及新能源充电设施运营商。
中电鑫龙：消防应急电源与输配电设备综合供应商。
振宏股份：电力金具及线缆附件企业，配套特高压线路建设。
四、AIDC（AI数据中心）供配电赛道
AI算力需求爆发带动数据中心电力负荷大幅攀升，供配电系统从传统的低压UPS向高压直流（HVDC）、固态变压器、SST（智能固态变压器）等新技术演进。
金盘科技：以干式变压器、成套设备及数据中心供配电产品为基础，切入全球AIDC电力设备供应链。2026年上半年数据中心业务新签订单38.69亿元，同比增长36.25%，在手订单90.92亿元；13.8kV固态变压器样机已发往海外测试，尚不等同于SST批量销售。
明阳电气：主营智能变压器、箱式变电站和成套开关设备，已将预制舱电力模块、HVDC预制舱用于数据中心输配电场景。2026年重点拓展国内数据中心与直销外市场，北美、南美及欧洲订单有望取得进展。
麦格米特：具备从服务器电源、机架电源到800V高压直流柜的产品矩阵，已进入多家大型云服务及服务器客户供应链。高功率电源产品已持续交付，固态变压器仍处研发阶段，是AIDC供配电架构升级的电力电子方向。
科华数据：UPS及数据中心供配电整体解决方案龙头，在AIDC高功率供电领域布局领先。
五、海上风电与风电设备赛道
风电板块受益于国内招标回暖、海上风电加速推进以及出口高景气三重逻辑，其中海缆、塔筒、管桩、轴承等细分环节弹性较大。
东方电缆：覆盖高压海底电缆、陆缆及海洋工程，是海上风电送出和跨海岛电力互联的重要供应商。截至2026年8月3日在手订单约179.34亿元，其中海风电缆与海工订单约91.28亿元。
中天科技：业务覆盖海底电缆、智能输配电及海洋工程，已交付用江三山岛±500kV直流海缆等项目。截至2026年7月底能源网络领域在手订单约330亿元，其中海洋系列约113亿元。
亨通光电：具备海底电缆、陆缆及海洋工程系统交付能力，并覆盖海洋能源互联项目。2026年上半年披露能源互联板块在手订单约240亿元，覆盖海缆、海洋工程及海缆，应全布局海上风电增量。
天顺风能：布局海上塔筒、海工管桩和导管架，国内多个海工基地已投产，德国基地规划大型单桩本土化制造。核心优势在于产能布局和大型基础结构制造能力，但海外项目建设与利润兑现仍受交付节奏影响。
大金重工：专注海上风电大型单桩、塔架和基础结构，已建立面向欧洲市场的批量交付体系，并布局海风运维和欧洲母港，逐步跻身“制造—运输—运维”一体化服务模式。
泰胜风能：产品包括陆上钢制塔筒、钢混塔筒及海上管桩、导管架和升压站平台。2026年上半年陆上风电塔筒仍是主要收入来源，海风与海外业务提供结构升级空间。
海力风电：主营海上风电塔筒、单桩基础、导管架等海工装备，在江苏沿海拥有生产制造与码头配套条件，主要对应国内南部海风项目启动后的基础结构件需求。
双一科技：以风机机舱罩、轮毂罩及大型叶片模具为主要产品，具备大型复合材料设计、模具开发和制造能力。2026年上半年风电配套产品收入约2.66亿元，同比增长17.38%，海外客户订单增加。
威力传动：专注风电偏航减速器、变桨减速器及增速器，技术壁垒集中于精密齿轮加工、可靠性和长期服役寿命。2026年上半年营收6.01亿元，同比增长71.97%，对应风机零部件需求恢复。
金风科技：全球风机整机及风电开发平台，覆盖风机、海风、运维和储能。2026年6月底在手订单总量约54.1GW，其中海外订单约9.49GW；总量包含已中未签约订单及在手项目。
三一重能：具备陆上大兆瓦风机研发制造能力，并向海风和海外市场拓展。2026年上半年风机销售6.29GW，海外收入9.33亿元，同比增长300.11%；海外已签合同在手订单接近5GW。
新强联：风电主轴轴承龙头，国产替代核心标的，受益于大兆瓦风机渗透率提升。
恒润股份：风电法兰及锻件核心供应商，配套海上风电大兆瓦机型。
日月股份：风电铸件龙头，全球市占率领先，深度受益于风机大型化趋势。
六、结语
本轮板块走强是多重逻辑共振结果，电网出海、“十五五”电网投资、AIDC新需求、风电基本面修复四大方向明确，行业长期成长确定性较强。需注意部分个股存在短期情绪炒作，投资需区分概念与业绩兑现差异，重点跟踪订单落地、海外收入占比与技术壁垒，优选具备长期逻辑的龙头标的布局。
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