腾讯资本开支巨增，继续坚定看好国产AI全产业链🔥【开源通信】
2026Q2资本开支527.8亿元，同比+176%，元Hy3正式版上线，调用量较上一代暴涨68倍；Hy4更大参数版本近期发布；WorkBuddy、CodeBuddy办公智能体放量；微信内置AI助手“小微”灰测推进。
腾讯Q1曾公开表达：下半年资本开支还将出现显著增长，腾讯云方面，公司表示GPU资源难以完全满足外部市场需求，下半年随着更多国产GPU投入使用，公司将在腾讯云业务部署更多算力，旗舰模型混元3.0相较于上代token调用总量提升十倍以上。
继续坚定看好国产AI全产业链，其中超节点为最强锐度板块，坚定看好网络（交换、光）、计算（ai芯片、算力租赁、服务器）、AIDC（机房、供电、液冷）全产业链投资机会！
（1）交换网络&光网络：盛科通信、锐捷网络、紫光股份；华工科技、光迅科技等；
（2）计算：寒武纪、欧陆通、协创数据、宏景科技、利通电子、智微智能、行云科技、浪潮信息、华勤技术、联想等；
（3）AIDC：英维克、申菱环境、光环新网、大位科技、奥飞数据、润泽科技、东阳光等。
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