液冷板块短期逻辑
AI算力需求爆发推动液冷技术成为数据中心散热刚需，英伟达、谷歌等巨头明确2026年全面导入液冷方案，订单能见度延伸至2027年，行业进入业绩兑现期。国内“东数西算”工程及新建数据中心PUE标准（低于1.3）进一步加速液冷渗透，政策与需求形成共振。板块资金呈现机构与游资协同特征，核心标的如英维克、申菱环境凭借技术壁垒与头部客户认证，业绩确定性高，成为资金聚焦主线。短期市场波动主要源于前期涨幅较大后的获利回吐，但订单落地与业绩增长逻辑未变，具备核心技术与量产能力的企业将持续领跑。
飞龙股份：液冷系统核心供应商，深度绑定数据中心客户，受益AI算力需求，订单高增驱动业绩弹性。
申菱环境：华为核心液冷供应链，专注温控设备，液冷产品技术领先，切入IDC巨头供应链，政策与需求共振夯实成长性。
英维克：英伟达液冷龙头，高效散热方案获头部客户认证，绑定英伟达等，业绩高确定性吸引资金聚焦。
腾龙股份：供应液冷核心部件，渗透数据中心产业链，成本优势显著，行业高增下份额稳步扩张。
东阳光：100%控股秦淮数据方案落地，深度绑定IDC巨头，直享液冷需求爆发红利，技术协同助力订单高增。
川润股份：市场一直认为是华为液冷设备核心供应商，但看3.2涨停是因为维谛技术参观工厂，逻辑改变是未来有望进入英伟达供应商。
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