2026 年以来，随着 AI 大模型商业化落地加速、OpenClaw 等流量入口持续爆火，全球算力需求呈指数级爆发，叠加核心硬件供应链成本上涨，算力服务市场正式进入全面涨价周期。阿里云、腾讯云、百度智能云等国内头部云厂商集体官宣调价，亚马逊、谷歌等海外云服务商亦同步上调核心产品价格，算力产业链供需格局彻底逆转，行业景气度迈入上行快车道，相关企业业绩与市场表现迎来双重催化。
全球云服务商集体涨价，算力行业迈入卖方市场
3 月 18 日，算力服务行业迎来重磅调价信号，阿里云与百度智能云同日发布涨价公告，成为国内算力服务涨价潮的核心推手。阿里云公告显示，受全球 AI 需求爆发、核心硬件采购成本显著上涨影响，将于 4 月 18 日起对 AI 算力、CPFS（智算版）等核心服务调价，其中平头哥真武 810E 等算力卡产品涨幅达 5%~34%，文件存储产品 CPFS（智算版）直接上涨 30%；百度智能云同步官宣，4 月 18 日起 AI 算力相关产品服务涨价 5%~30%，并行文件存储类产品涨幅同样达 30%。而在此之前，腾讯云已抢先于 3 月 13 日完成算力产品调价，旗下混元系列模型部分核心产品涨幅高达 400%，国内三大云厂商的集体动作，直接拉开了全行业算力服务涨价的序幕。
海外市场同样紧跟涨价步伐，今年 1 月以来，全球云服务巨头已相继完成价格调整：1 月 22 日亚马逊宣布对大模型训练专用的 EC2 实例涨价 15%，1 月 27 日谷歌云对数据传输、AI 计算基础设施等服务调价，最高涨幅达 100%。全球云服务商的同步涨价，并非单一企业的个体行为，而是算力行业供需失衡的必然结果 —— 当前高端算力芯片供给刚性约束，而 AI 训练与推理需求持续指数级增长，算力租赁市场现货资源极度稀缺，H100、H200 等旗舰级 GPU 单月租赁价格较年初上涨 15%~30%，新增订单交付周期已普遍排至 2027 年年中，核心算力园区上架率超 90%，行业正式迈入典型的卖方市场。
相关概念股：
美利云（000815）、云赛智联（600602）、数据港（603881）、光环新网（300383）、青云科技 - U（688316）、优刻得 - W（688158）
国产大模型全球反超，OpenClaw 成流量爆发核心入口
算力需求的爆发式增长，核心源于国产大模型竞争力的持续提升与商业化落地的加速。AI 模型聚合平台 OpenRouter 最新数据显示，国产大模型已在全球流量争夺中实现历史性反超：2 月 9 日 - 15 日，中国大模型单周 Token 调用量达 4.12 万亿，首次超越美国模型的 2.94 万亿；2 月 16 日 - 22 日，国产大模型调用量进一步冲高至 5.16 万亿 Token，三周内涨幅达 127%，而同期美国模型调用量跌至 2.7 万亿 Token，标志着国产大模型在全球开发者生态的影响力实现实质性突破。
国产大模型的流量增长呈现 “集群式” 爆发特征，OpenClaw 成为核心流量入口，截至 3 月 18 日，Step3.5Flash、MiniMaxM2.5 两大模型在 OpenClaw 近一个月调用总量位居前二，且在平台整体应用榜单中持续领跑，其中 MiniMaxM2 系列表现尤为亮眼，2026 年 2 月日均 Token 消耗量较 2025 年 12 月增长超 6 倍，成为算力需求的核心拉动者。国金证券（600109）研报指出，2026 年是中国算力需求从 “云端训练” 向 “训练 + 推理” 双轮驱动转型的关键之年，C 端 AI 漫剧、编程等原生场景爆发，叠加 B 端金融、制造、医疗等垂类模型加速落地，将共同驱动实时推理算力消耗大幅增长，算力行业缺口将在多场景催化下持续释放。
优刻得 - W（688158）、龙芯中科（688047）、浪潮信息（000977）、中科曙光（603019）、中贝通信（603220）、云赛智联（600602）
算力租赁板块业绩大爆发，20 股实现增长龙头表现亮眼
算力需求的持续爆发与服务价格的上行，直接推动算力租赁企业盈利能力显著增强，成为 A 股市场近期的核心强势板块。
3 月 18 日，算力租赁板块集体大涨，美利云（000815）、云赛智联（600602）、数据港（603881）、奥瑞德（600666）等多只个股涨停，光环新网（300383）、青云科技 - U（688316）、优刻得 - W（688158）等涨幅超 10%，板块赚钱效应凸显。
据证券时报・数据宝统计，目前 A 股 32 只算力租赁概念股中，已有 20 只公布 2025 年度业绩相关数据并实现业绩增长，其中 7 股预计扭亏为盈，8 股净利润同比正增长，5 股实现减亏，行业整体业绩表现亮眼。龙头企业成为业绩增长的核心主力，新易盛（300502）、润泽科技（300442）、中际旭创（300308）位列业绩增幅前三，其中新易盛预计 2025 年归母净利润 94 亿元～99 亿元，同比增长 231.24%~248.86%，核心受益于算力投资增长带来的高速率产品需求提升；润泽科技预计归母净利润 50 亿元～53 亿元，同比增长 179.28%~196.03%，除公募 REITs 发行带来的非经常性损益外，其 AIDC 业务随 AI 行业发展实现跨越式增长，扣非净利润同样实现 5.71%~11.33% 的同比增长；中际旭创净利润同比增长 108.81%，终端客户算力基础设施投入加码推动公司产品出货量与营收大幅增长。此外，寒武纪（688256）、拓维信息（002261）、美利云（000815）等 7 家企业成功实现扭亏为盈，行业整体盈利格局持续优化。
新易盛（300502）、润泽科技（300442）、中际旭创（300308）、派能科技（688063）、深信服（300454）、中科曙光（603019）、寒武纪（688256）、拓维信息（002261）、美利云（000815）
资金加仓核心标的，融资资金聚焦算力租赁龙头
在业绩与行业景气度的双重支撑下，场内资金对算力租赁板块的布局意愿持续提升，融资资金成为加仓核心主力。数据显示，3 月以来，已有 8 只算力租赁概念股获融资净买入金额超 1 亿元，资金布局方向高度聚焦行业龙头与业绩高增标的。其中拓维信息（002261）获融资净买入 5.8 亿元，位列板块首位，公司作为昇腾生态核心标的，算力一体机与本地化部署业务充分受益于国产算力需求爆发；科华数据（002335）获融资净买入 3.01 亿元，在算力电源、储能等领域的布局与算力集群建设高度契合；新易盛（300502）获融资净买入 2.56 亿元，业绩高增与高速率光模块需求提升成为资金加仓核心逻辑。此外，云赛智联（600602）、奥飞数据（300738）、杭钢股份（600126）等标的也获融资资金显著加仓，资金的持续流入为板块行情提供了强劲支撑。
相关概念股：
拓维信息（002261）、科华数据（002335）、新易盛（300502）、云赛智联（600602）、奥飞数据（300738）、杭钢股份（600126）、深信服（300454）
算力涨价潮下的行业机遇，产业链核心方向明确
本次全球算力服务涨价潮，本质是高端算力芯片供给刚性与 AI 需求爆发的核心矛盾所致，行业景气度上行将成为 2026 年算力产业链的核心主线，同时也将推动行业格局加速分化。具备稳定高端芯片采购渠道、规模化算力集群布局、深度绑定头部客户的企业，将充分享受价格上涨带来的盈利红利，马太效应持续凸显；而中小算力服务商将面临芯片成本上行与客户流失的双重压力，行业出清速度加快。
与此同时，算力成本的上行也将倒逼 AI 产业加速商业化进程，推动 AI 应用从免费试用转向付费落地，具备自有算力资源的头部大模型企业将获得显著成本优势；而进口高端芯片的供给约束，也为国产算力芯片与基础设施的发展打开历史性窗口期，国产算力生态从芯片设计、服务器制造到算力集群建设的全产业链替代进程将全面提速。
从投资角度来看，算力运营与租赁、高端算力硬件、国产算力替代三大方向，将成为算力涨价潮下的核心受益赛道，业绩高增、资金认可的龙头标的有望持续领跑。
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