原油高点或已现。上周的油价大幅上行主要来自于沙特东西管道遭袭&胡塞武装队曼德海峡的把控，#本周油价的回落或来自于1）、淡季炼厂加工下滑（或有负反馈），2）、波斯湾出口量的回升，3）美伊谈判预期。#短而言油价高点或已经出现，主因需求季节性走弱+供给端sts的回升，但中间或存波折：中选前美国油价诉求vs伊朗对解除制裁的诉求。
流动性风险解除vs需求预期不确定。美联储偏鹰派加息叠加日央行未有连续加息表述，#海外流动性风险阶段性解除，但整体加息下，需求的不确定性进一步提升，#从化工交易而言短期关注成长类标的、价值方面则重点关注远期赔率较高的业绩底部估值具有支撑的标的。
成长类：#道恩股份DVA放量预期；#蓝晓科技小核酸药物载体、超纯水树脂增长预期；#龙佰集团子公司东方钪业氧化钪SOFC放量预期。
价值类：业绩安全边际下（非上季度业绩线性外推）华鲁恒升、华峰化学、万华化学、新凤鸣等安全边际业绩下估值合理，建议重点关注。
价格弹性方面：氨纶供需平衡表持续改善，粘胶长丝宜宾海丝特有望搬迁，重点关注新乡化纤。
均衡配置下防守相关标的：#高股息：中国海油（油价中枢抬升）、史丹利、博源化工。
风险提示：美伊冲突进一步升级的风险；终端需求不及预期的风险；原料价格大幅波动的风险；长久期宏观叙事证伪风险。
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