一、碳纤维原丝/碳化（核心上游）
• 吉林碳谷（836077/920077）：全球PAN基原丝龙头，国内市占率超40%，成本优势显著，覆盖1k-50k全规格原丝。
• 吉林化纤（000420）：国内碳纤维原丝产能第一，12k碳纤维市占率60%+，形成“原丝-碳化-应用”垂直闭环。
• 上海石化（600688）：布局PAN基碳纤维，拥有碳纤维生产线，受益国产替代。
二、高性能碳纤维（核心中游）
• 中复神鹰（688295）：高性能碳纤维龙头，掌握干喷湿纺万吨级技术，风电大丝束市占率超35%，T1000级已工程化。
• 光威复材（300699）：全产业链龙头，军用T300级市占率超50%，T800/T1100级量产，军民双轮驱动，风电碳梁放量。
• 中简科技（300777）：国内唯一量产T1100级（ZT9H）航空级碳纤维企业，商业航天市占率70%+，军机用量超80%，毛利率近70%。
三、复合材料/应用（下游）
• 中航高科（600862）：航空复合材料核心供应商，军机复材结构件龙头，深度绑定航空航天需求。
• 楚江新材（002171）：旗下天鸟高新为航天级碳纤维预制体龙头，国内唯一产业化落地企业。
• 博云新材（002297）：深耕碳/碳复合材料、航空刹车副，耐高温特性契合航天装备需求。
• 金发科技（600143）：布局碳纤维复合材料，产品应用于汽车、风电等领域，产能与技术储备充足。
四、装备及配套
• 精工科技（002006）：碳纤维装备龙头，国内唯一整线设备供应商，市占率超50%，提供千吨级产线解决方案。核心逻辑
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